不宜做分级基金套利的几种情况

桃子味的加应子 2024-09-27 21:21:45
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11、分级母基大跌,分级b封死跌停此时出现溢价,一般人会先申购后卖出,但此时这种溢价实际是不真实的,因为实际上b类此时是卖不出去的。以溢价高分级创业分级为例,这只分级的指数跌幅均超过5%,根据杠杠b的跌幅应该为指数的2倍多,但是实际上受跌停板的限制,b类的跌幅只能是10%,所以这只高溢价的b类跌幅实际是不足的,需要明天补跌去适应b的杠杆,此时看到整体溢价去申购分拆实际是不合理的,可以说,这种溢价是“可远观而不可亵玩焉”! 22、类似的是折价套利,当母基对应的指数大涨(比如涨幅超5%),此时a类价格受到压制,分级b类涨停同时显示a和b类合并出现折价,理论上看可以买入a和b合并做折价套利,但此时在涨停板上是无法买入b类合并,也就是此时的折价也是虚的,在大涨行情下,一般会通过b类的持续上涨消灭这类折价。33、做折价套利时,母基对应指数beta值高,也就是波动幅度较大,但是折价幅度较小,做折价套利的风险较高尤其套利的是行业指数时,以国防军工指数为例,此时国防军工指数属于宽幅波动,大涨大跌,假如国防分级只有两个点的折价,此时买入做折价套利风险较大,安全垫不足,实际上主要还是赌第二天赎回时指数的涨跌幅。但如果是银行、食品的分级,若出现折价两个点以上的套利机会,此时在尾盘是可以考虑做折价套利的,因为不同指数的波幅不同,要求的安全垫也不同。3本页面未经许可获取自百度经验44、成交额过低(比如日成交金额低于200万)的分级a类和b类不适宜做折溢价套利这类成交量低的分级,经常会诡异的出现大幅溢价,吸引散户进场申购套利,但由于场内承接力不足,多数情况下,当你分拆后卖出a和b份额时,b类就开始无量封死跌停了,根本卖不出去;如果这类分级出现折价套利机会,因为流动性的原因,经常买一和卖一价格差距较大,很难吃到廉价**去折价赎回。end 20210311
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