民爆器材与**服务行业会出大牛股吗?

?简丹?® 2024-11-29 19:41:29
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我从2012年初开始关注民爆行业,当时的想法是该行业供给端产能受限可能会有一定的投资机会。现在总结一下一年来的观察与思考,欢迎拍砖,最好是能得到一些民爆业或者矿产采掘业的业内意见来共同完善投资建议。一、民爆器材生产与销售行业特点:产品运输半径小导致行业呈现一定的区域垄断性(这个有点像水泥行业)产品的产能与价格均受到严格管制产品差异性不大,总体而言企业呈现小而散的状态新型城镇化建设、中西部地区的基建投资加速,以及矿山开发提供稳定的行业增长预期西部地区成为主战场,**工程服务市场空间广阔行业产能布局与区域性需求增长不匹配行业趋势:行业集中度不断提升横向并购和纵向延伸进入**服务领域成为行业发展的主要趋势对生产安全的要求提高促使行业的专业性提升以上总结暂且不考虑上游**铵价格低迷这样的短期利好。民爆器材生产与销售的市场大约为400亿人民币,该行业产品的毛利率较高,随着行业集中度的提升,行业进入壁垒在提高,今后有望形成寡头垄断的局面。波特五力分析显示该行业值得关注。二、民爆工程服务(民爆一体化)宏大**(002683)于2012年上市,有别于民爆器材生产与销售,宏大定位于矿山**服务,上市故事的逻辑可归纳如下:l矿山**有2000亿元的市场容量,露天矿山采剥服务正在经历变革,会逐渐外包,宏大作为行业领先的公司,目前市场占有率低于1%;l工信部鼓励行业集中度提升,到十二五末要培养1–2家有国际竞争力的大型企业集团;故事不错,顺着这样的思路推演,很容易觉得这个行业的领军者如果在未来几年快速成长占据更大的市场份额(比如20%),是很容易走出牛股的。 20210311
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