三中全会给a股带来怎样的重大机遇?

文文文文大帅 2024-09-27 22:06:03
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流动性的好转,将带动全球资金对a股的偏好上升,在此背景下,申万认为周期股将迎来一波强势反弹,同时看好医药及通信等板块的投资机会。 中央报告将呈五大特点 宏观方面,报告指出,**将是**改革的重要窗口期。根据****的讲话,以及歷次三中全会均锁定改革和发展的经验,该行预计**报告将涉及六大内容,呈现五大特点:一是以加快完善并建成社会主义市场经济体制为主要目标;二是将贯彻五位一体的原则,覆盖六大内容;三是将贯彻执行**报告提出的相关改革;四是以全面建成小康社会为标准,以**报告中的八项原则为指导,更加注重社会公平、正义和和谐改革;五是将更加注重改革制度的整体性、系统性、配套性。 流动性方面,资金仍继续流出**概念股票。不过,积极信号在于七月至今,美联储放缓qe的预期下降、**流动性整体好转,加上**加大改革、稳增长的预期有所上升,**经济数据好于预期,带动全球资金对a股的偏好上升。因此,申万认为八、九月资金有望加速流入**。 看好医药等消费股 就a股市场来看,报告指出,尽管投资者对经济景气回升的力度存在争议,但旺季即将到来,中微观情况有一定復甦迹象。加之去年八月份基数不高,若八月的数据依然维持上行的趋势,试探性加仓行为会导致周期股价博弈性强势,其中能涨价的**、部分化工品和水泥是周期股中的"高富帅"。不过,申万认为周期股价上行空间有限,市场对"稳增长"而非"促增长"的理性认知已经在市场实验中得以验证,三大约束(房价、环保、通胀)和流动性压力依旧还在。 操作方面,报告指出,医药等消费品和少量新兴真成长是未来较长时期的核心配置,消费品配置范围适当扩展至可选消费(低估值的家电和汽车);同时,看好地产、通信、电力设备及铁路等。 20210311
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