现金证券化可以减少基金业绩的波动吗

婷宝❤️ 2024-12-01 01:45:29
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现金证券化,主要是指由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或者流出,为了避免流入或者流出的资金对于资产组合结构产生较大的冲击,选择使用股指期货等工具,达到最大程度减少冲击成本的行为。  一、基金公司利用股指期货对应申购赎回:  当基金面临申购和赎回时,在不采用现金证券化策略的情况下,一般只有两个选择:1、立刻使用市价指令交易,从而面对较大的市场冲击成本;2、保持现有头寸,并用限价指令进行交易,在减少市场冲击成本的同时面临时间成本以及可能的未成交风险。  利用股指期货进行现金证券化策略则可以较好地解决以上问题。当基金面临资金流入时,可以选择持有相应价值量的股指期货合约多头,并缓步将资金以限价指令购买股票,在快速达到资金配置要求的同时,最大程度地减少对于市场的冲击;反之亦然。 20210311
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