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金融工程学的问题!!戳进!!回答完整高奖励!!太感谢了

  • 2024-11-27 23:50:14
  • 提问者: 负债人
匿名 2024-11-27 23:50:14
最佳回答
第一个问题其实我觉得已经提示得很清楚了。金融市场数据都是极度充满no**e的,复杂精巧的数学模型对于assumption的要求也很高,金融市场的数据常常达不到这种要求,导致精巧的模型反而效果不怎么样。而且在使用的时候金融家们也玩玩会忽略assumption。比如导致金融危机的copula function,作者在论文中早就列出了严格的条件,但是在现实中金融工程师们只是想着如何来利用copula来欺骗评级,以此销售出拥有高评级的垃圾的刺激债券。而行为金融则是针对模型的assumption或者假设来验证市场中出现的“不正常行为”,进一步纠正结果。第二个问题,一般来看市场是半有效半无效的。有效在于“一般来说风险越大,expected return就越高”。无效在于,arbitrage的机会总是会存在。而在进行arbitrage的过程中,市场会因为行为本身而导致arbitrage的机会减小,所以更加趋于有效的这个方向。

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