2019年，p2p理财能买吗？

3月28日，“安全运营”了好几年的**突然爆雷，再一次引发p2p行业大**！投资人恐慌、后悔、愤怒…但都无济于事。从以往案例来看，想要拿回全部本金基本不可能，因为那些钱早已经被**转移或做其他投资，结局注定是悲剧。“**从前很好，现在这是怎么了？“我用**几年了，回款一直很及时，怎么会突然爆雷？“听到**的消息，确认性的看了一遍又一遍，不知道怎么说话，虽然没投过团贷，可印象中团贷是不会雷的，迷茫要不要把其他**的钱都转出来。为什么一个人人说好的**，一夜之间说倒就倒了？雷声不止的p2p到底还能不能投？下一步应该怎么办？在分析****及其影响之前，我们先好好聊一聊p2p。一、什么是p2p理论上来讲，p2p是一种去中介的**，即资金所有人（出借人）和资金需求人（借款人）之间的直接借贷行为。相对于p2p的**，传统意义的银行贷款业务，是作为资金所有人的你（存款人），把钱存在银行；而后银行再将钱借给有资金需求的人（贷款人）。在此过程中，存款人和贷款人之间没有直接和法律意义上的借贷关系，亦即银行在这一过程中实际上扮演了严防“信息中介“异化为”信用中介“的监管角色。作为资金所有者的存款人，你需要承担的风险是极低的，除非银行倒闭。而且《银行存款保险条例》已于2015年5月1日起正式实施，最高50万元偿付限额能够为我国99.63%的存款人提供全额保护。由于（几乎）所有的风险都由银行承担了（而且其具备监管法规及《存款保险条例》作为背书），作为存款人的你承担的风险极低，甚至可以说**，因此你只能获得一个相对较低的收益，而这个风险收益在逻辑上是合理的。绝大部分银行属于风险厌恶型，为降低自身风险，银行只愿意将钱借给优质的公司和个人。那么，资质不优的公司和个人怎么办呢？直接找别人或别的公司借款。钱由一个人（p）直接出借给另外一个人（p），也就是产生了我们今天所说的p2p借贷**—人（出借人）与人（借款人）之间的直接借款。这个人，可以是自然人，也可以是法人。一方面，缺钱的p想找到人借钱给他；另一方面，手里有钱的p不甘心将钱放到银行赚取很低的利息，也希望找到一些愿意支付高息借钱的人。但是，这两部分人互不相识，无法取得联系，更无法达成交易。在前互联网时代，一个缺钱的p只能向身边有钱的p借钱；但在互联网时代就不一样了，p2p**应运而生，缺钱的p就可以直接通过**向任何有钱的p借钱。从初衷上看，如果能做一个**，一边连接缺钱的人、一边连接要有借款需求的人，撮合二者交易，实属一件利国利民的好事。此时，**在这一借贷关系间扮演的是一个什么样的角色呢？一方面，**负责搜罗有借款需求的人，并负责审核借款人的资质。举个栗子：a称自己想借100万。在出借这笔钱之前，**需要对a进行资质评估，确保此人是否具有相应的还款能力，以及按时还款的意愿等，因为出借人一般并不具备这方面的专业评估判断能力。**方则需要帮忙审核a的资质，评估可借款金额，以及合适的借款利率。另一方面，**还需要拉拢持有资金并期望获取更高收益的出借人，增加出借人在**的活跃度，保持**的借贷供求平衡及活跃度。好比做一个相亲**，如果用户均为男性，没有女性，供求关系不成立，**便无法持续经营下去。综上，p2p**理论上需要做的事情很多，聚客、运营、客户资质审核…而做这些事情的成本其实并不低。所以**在a和b之间的作用，并非简单撮合“a将钱借给b，b付本金及利息给a”而已。一般情况下，p2p**会向借款人收取一定比例的费用以填补自身的运营支出，顺便实现盈利，而**收取的费用可能并不比出借人获得的利息低。国内某头部p2p公司的借款费用和利率以上表为例，交易费率由**方收取，借款利率由出借人收取的，由此可见，交易费用基本占到了利息的2/3，借款人的成本最高接近了年化70%。理论上，作为p2p的**方是不参与到客户的交易行为中的，也就是说，其中的风险需要出借人自行承担，如若借款人不还钱，**方将不会有任何动作。但这样一来，出借人就会因为风险过大，不愿意进入**。那怎么办呢？这个时候，**方就会想办法保障出借人的权益。具体的做法是，向借款人多收一笔钱，假定每笔借款多收5%，将形成一个类似于“代偿金”的备付机制；当出现借款人不还钱的情况时，**可以从中拿出钱代借款人清偿这笔借款。以上就是正常p2p**的全貌。二、p2p暴雷真相听起来是不是毫无漏洞？按照上面所述，p2p可谓是利国又利民，是国民经济重要补充。然而，实际情况远没有预期的那么美好…你们是否注意到一点：p2p整个运转**中的借款人究竟是谁，其资质到底如何？其实全靠**告诉投资人。这一点充分暴露了p2p**最大的问题：第一，缺乏监管；第二：诱惑极大。即便创建人原本计划认真做一个正常的p2p**，辛苦挣点“中介”的血汗钱，但当他发现，随意编造一个借款人（或机构或底层资产）就可以轻松融来几千万甚至上亿的资金，且这笔钱可以任由他支配时，很少有人能**住这个诱惑。毕竟，拿出去赚了钱是他的，亏了却是出借人的。这种无真实借款人、无底层资产的，我们称之为“资金池”。p2p公司设立资金池的行为，其实就已经异化为具备吸收社会公众存款性质的非法业务了，当然这种非法业务还有一个大家更为熟悉的名字—非法集资，但吸收社会公众存款业务在任何**都是被严格监管的。在缺乏监管的情况下，部分p2p**为了既得利益，往往会存在自设资金池的严重违规行为。此外，p2p行业准入门槛很低，**创建人只需要花100万买个系统，就可以开始揽业务。只要能拉来足够的出借人，这个事就能成了。于是，很多人开始花些小钱建p2p**，然后到各个网站打广告，用15%的年化利率吸引了一群资金在手、有投资**的出借人，到**将钱投给所谓的借款人（借款人可能根本不存在，项目也不存在），**一下子收到了几千万。而后**拿着这几千万去炒股票也好、做别的投资也好，根本无人知晓。如果亏了，直接拿着剩下的钱跑路。如果**拿这笔资金挣了钱，就把钱连本带利返给投资者，这样一来出借人反倒认为**非常靠谱，再借给**1个亿…再回到****本身，据相关专家推测，该企业可能非法募集了几十亿的资金去做一些其他的投资业务，现在血本无归无法兜底，再一看，跑路是不可能了，只好自己去投案自首。**倒闭，投资人损失惨重。第一，**做资金池融的那笔钱，注定血本无归。投了这部分所谓资产的人，肯定无法追回这笔资金了。第二，**暴雷，那些在**正常借款的借款人不再还钱，那么向这部分借款人提供借款的出借人必定会跟着遭殃。根据我们上面科普的p2p**两种情况：一、当它只充当信息中介，撮合a把钱借给b的时候，不叫非法集资；二、当它虚构借款人/底层资产募集资金的时候，就属于非法集资了。根据警方通报，“对“**”涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查“，也进一步印证了“**”非法集资，也就是非法吸收社会公众存款的违规行为。三、雷声不断，p2p**何去何从？****过后，p2p行业再次陷入旋涡中心。行业信任危机不断加重，投资人信心崩塌，纷纷撤资或不再复投。从可观测数据来看，行业成交量仅为**前1/3。且在此之后，陆续有**宣布退出或采取紧急措施。“极力清场”似乎正在上演，“绝对合规”恐怕是**活下去的唯一道路。毫无疑问，这条路，依然是荆棘密布。