**理财火了 真的“高收益低风险”吗

理论上，**理财产品的风险有两种情况：承兑银行倒闭或银行承兑汇票是虚假的，无法兑换。此外，发行**本身的信用风险也值得投资者注意。更多引发争议的地方在于，此类产品超高的收益率，有部分是由**进行补贴，这容易让人联想到旁氏骗局。据了解，年化收益率高达9.8%的产品，产品本身收益为7%，**补贴1%，发行这款产品的公司再补贴1.8%，这样加起来达到令人“怦然心动”的9.8%。对此，中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇表示，**拿钱出来补贴产品是有问题的，涉嫌违规。“旁氏骗局就是补贴出来的，这种拆东墙补西墙的做法，容易汇集风险。这种新型的**理财产品属于新生事物，**并不成熟，加之没有明确的规章制度和风控体系，其中或许还隐藏着诸多风险。这些产品收益率很高，但发行总量极小，造成一种供不应求的假象，不排除是企业的宣传噱头。互联网**理财存在的风险
互联网**理财最大的风险来自于**市场本身。大量的未贴现的银行承兑汇票在**市场流转，银行信贷出表的同时，也为**中介创造了极大的业务空间，而没有真实贸易背景的**流转已成常态，**市场灰色地带十分突出。当然虚假、伪造**也是整个**市场最大的风险问题之一，即使常年混迹其中的人也经常吃亏。互联网**理财的投资者在**业务链条中扮演资金提供者的角色。在**质押**中，尽管引入第三方托管的机制，但实质相当于投资者提供****的资金，**、银行后续的操作还有“信贷出表”的风险，存在较大的监管风险。线下的委托贸易付款**和信用证循环回款**中，除了“无真实贸易背景的**流转”风险、“****导致信贷出表”风险、“虚假**”风险之外，贸易套利中还存在其他政策风险，比如信用证回款的逃汇风险、国际贸易套汇风险等。严格意义上来讲，**市场的许多业务**都存在违规的嫌疑；而这正是互联网**理财的基础，一旦监管从严，许多套利空间将不复存在，相关机构或中介还有被处罚的风险。投资者应学会辨别**理财的风险
首先要透过**“高收益-低风险”噱头看清背后的实质。“低风险”的依据是开出承兑汇票的银行对**负有无条件兑付责任，但前提是**流通的环节没有问题；事实上，如果**流通环节中存在违规情况，一个“盖章不清晰”的小瑕疵都能成为银行不兑付的理由。而且，银行承诺兑付的只是正常的**贴现，**贴现年化利率一般在6%左右，年化收益率在10%以上的**理财银行肯定无法兑付。本着“风险与收益对等”的原则，从收益率角度可以大致辨别**理财**的风险。年化收益率在6%或8%以下的**质押融资**，基本可由“银行承诺兑付”覆盖风险，较为稳重；而年化收益率超过10%的**理财，一般会结合线下**中介资源做其他套利业务，其风险也随之增大。此外，**的属性也是**理财风险判断的标准。银行在整个**链条中处于核心位置，而且属于正规的金融机构，其风险意识较强，招商银行“小企业e家投融资**”、民生电商“民生易贷-e票通”等银行或以银行为基础的**理财**风险较低；互联网企业不具备**项目和投资资源，所以阿里金融“招财宝”、新浪微财富“金银猫**”的风险取决与其合作对象；主打**理财的p2p**一般都有线下**中介的资源，但其线下业务也依附于银行，收益和风险都较高，投资者可以通过其线下业务实地考察后再做投资决策。从监管的角度来看，p2p**理财除了线下的业务**风险外，还存在与监管定位相违背的风险。与一般p2p**“投资人收益来自融资企业利息”不同的是，**理财p2p**中，投资人的收益来自“融资企业的利息+线下额外收益”，后者已经脱离了融资项目本身，而目前央行和银监会对p2p的监管原则是：项目要一一对应，不能做资金池。更进一步地说，有线下额外收益的**理财**，甚至已经背离了p2p的**。