商业银行理财产品哪里同质化了？

你好，商业银行理财产品同质化主要体现在：收益方式、投资方向、预期收益率、期限结构、发行币种等五个方面。（一）收益方式
根据理财产品收益方式的不同，将其划分为非保本型、保本浮动型和保本固定型三大类。本文收集 2010 年到2014 年我国商业银行不同收益方式的理财产品数量，从这五年数据中，发现近几年我国银行理财产品以非保本型为主，特别是 2013 年推出非保本型理财产品31208 款，占理财产品的 70.14%。由此从收益方式的角度来说，银行理财产品具有同质化趋势。（二）投资方向
我国商业银行理财产品可投资于股票、债券、信贷资产、利率、汇率等标的资产，与发达**相比，我国可供选择的投资标的资产单一，因此，各银行销售的理财产品收益来源总是相近的。具体而言，分为利率类、混合投资类、融资类和结构性产品。结合2014 年数据，利率类产品占53.08%，增长5.55%；混合投资类产品占42.26%，融资类产品有所下降，仅占 0.27%；结构性产品占比上升0.27%。由此可以看出，我国商业银行理财产品是以利率类和混合类产品为主，其投资方向具有同质化趋势。（三）预期收益率
银行理财产品的收益率主要由投资标的资产市场的情况、理财产品设计的收益风险结构以及资金管理者的投资管理能力决定。按照惯例，将收益率划
分为（0，2%]，（2%，3%],（3%，5%]，（5%，8%]，（8%，+∞]等五档。根据2014 年具体的收益率分布，我们发现收益率大多聚集于5%～8%区间内，占比 72.13%；其次聚集于3%～5%，占比25.33%；收益率大于8%的产品仅占比0.62%。因此银行理财产品在预期收益率方面也具有同质化趋势。（四）期限结构
产品的期限越长，未知的风险越多，对于资金管理者的投资管理能力要求越严格，因此 我国银行理财产品多以 1～3 个月期理财产品为主。2014 年我国商业银行共发行 1～3 月期理财产品35780 款，占比54.9%；3～6个月期的理财产品 1266 款，占比27.%；1 个月以内、6～12 个月和1年以上期理财产品分别占比 1.94%、13.83%和1.73%。单从2014 年的数据来看，1～3 个月期理财产品仍为主流。可见我国银行理财产品趋于短期化。（五）发行币种
随着我国利率市场化进程的不断深化，人民币理财产品也在此期间慢慢吞噬外币理财产品的市场份额，并取得了绝对支配地位。从2014 年的银行理财产品来看，人民币理财产品发行 63445 款，增长至97.23。外币理财产品美元、澳元、港币、欧元占比分别为1.58%、0.46%、0.15%和0.25%，英镑、加元总和仅占0.11%。由此可见，人民币理财产品在我国商业银行理财产品中占据绝对主导地位，体现出理财产品币种发行的高度同质性。