互联网金融的寒冬来临了吗？

我们刚刚经过了一个疯狂的现金贷之年，互金行业从业者的心情都像坐过山车一样：现金贷疯狂发展时觉得自己站在了人生的巅峰，现金贷消失时觉得自己人生已经崩塌。现金贷监管政策正式**后，网络借贷者纷纷理直气壮地拒绝还款，互金创业者哀鸿遍野。互联网金融的寒冬来临了吗？从业者为什么普遍有这样的心态？根本的原因是大多数从业者对金融行业理解不深，甚至相当部分从业者投机心态很明显。我们先来看看金融行业相对成熟的**的情况。如果我们将一个**国民的信用等级分为a（super-prime超优质人群）、b（prime优质人群）、c（near-prime中风险人群）、d（subprime次优质人群）、e（deep subprime深度次级人群）这5级，其国民信用等级的是接近正态分布的。即两端的a与e级人数占比很小，中间的b、c、d级人数占很大。a、b、c这3级和d级中的一部分人基本上都可以从持牌金融机构拿到授信额度，d级中的一部分和e级很难从持牌金融机构获得授信。我们看看美国的情况：1）美国约1/3的人口属于d级或者e级；2）美国约1/6的人口（即5000万人）完全没有征信局信用分；3）这5千万人**约1700万~2000万人是使用pdl（payday loan）的所谓深度次级人群，这个市场的容量大概是400亿美元；也就是说，在美国，使用pdl产品的深度次级用户其实只占总人口的5%-6%。pdl是一个小众金融市场。主流金融市场一定是被服务a、b、c三类客群的持牌金融机构占有的。我们再来看**的情况。如果我们简单地套用美国的pdl用户占比的话，**的pdl用户数约8000万。8000万这个数字看起来的确已经相当大，但是比起a、b、c、d这4级人群，pdl仍然是小众市场，这几级人口总数至少是e级的8、9倍，即6-7亿人。但**目前从银行、消费金融公司、汽车金融公司、信托公司获得过信用贷授信的人口数总共大约3亿，这3亿人基本上只代表了**与b级人**的一部分。也就是说之前**持牌金融机构在个人信贷领域的渗透是严重不足的，**绝大部分个人从未拿到过任何持牌机构的授信。这只能说明目前**处于个人信贷行业发展的初期，持牌机构还未大规模进入这个市场，市场需求是远远超过市场供给的。而在过去两年，互联网背景的机构，选择了相对于他们的背景最容易切入的pdl产品（最不需要风控能力、最不在乎资金成本）作为突破口，快速进入互联网金融市场并一度获取了高额利润，一时间2000-3000家机构涌入互金行业风生水起地做起了pdl生意。这些机构在博得了眼球的同时也引起了媒体和监管的普遍关注与担忧。在各种因素的叠加影响之下，使得很多并不资深的互联网金融从业者认为pdl就是互联网金融、互联网金融就是pdl。这就与两年前行业从业者将互联网金融等同于p2p类似。但即使整个pdl行业消失了，也不影响个人信贷市场的主流市场前景：b、c、d这3级人群的需求还远远没有被满足，而这3级人群的人口总数占了信贷用户的60-70%。正如真正优秀的学生都不希望试卷的难度太低，否则试卷无法将自己与低水平学生区分开来。监管在关闭了一扇门（pdl市场）的同时，在客观上为我们打开了更大的一扇门（主流个人信贷市场）。第一扇门只是一个侧门、旁门，而第二扇门才是大门、正门。当然，正门的门槛显然比侧门高很多，迈入正门的难度显然比迈入侧门大很多，最终能够登堂入室的**，恐怕只有之前20%。在一段时间内，行业内大多数**都会感觉到或多或少的痛苦。这种痛苦，对有实力、有资源的机构来讲，只是阶段性的阵痛；但对其他多数机构来讲，却可能是伤筋动骨的、令人一蹶不振甚至是致命的打击。从这个角度来讲，如果我们真的是立足长久持续发展的机构，那么我们宁可忍受一时的不安、一时的惶惑、一时的痛苦，换来长久的稳定发展。百融在风控领域是先从服务优质人群的银行做起的，我们的服务已经覆盖了5大国有银行、所有全国牌照的股份制银行和所有持牌消费金融、汽车金融公司。百融的风控模型已经在持牌机构经受住了长期的检验，我们有信心与各家优秀机构一起，共同构建金融的圣殿。2017年的冬天让互金行业从业者感觉尤其冷，但令人惊喜的是：2017年冬天与现金贷同时消失的还有过去久治不愈的雾霾！当行业哀鸿遍野的寒冬，我们看见的却是满眼的春色，我们呼吸到的却是以前的冬天不曾有过的清新的空气！我们的互联网金融旅途，从现在起，才算真正上路了！