罗伯特·爱德华·鲁宾的金融危机中的表现

在金融危机的前奏阶段，和其他金融机构一样，花旗集团将数十亿美元的高风险抵押贷款打包，然后以抵押贷款支持证券、债务担保证券以及杠杆收购贷款的形式出售给投资者，并试图将这些证券打包到表外的投资合伙企业中，以此隐藏这些产品。《**》的埃里克·戴希(eric dash)在2008年11月的一篇文章中报道说，自2002年底开始，鲁宾和时任花旗投行部门主管的查克·普林斯（chuck prince，后任花旗首席执行官）就主张增加花旗的风险敞口，运用鲁宾在高盛担任风险套汇主管和固定收益联合主管时所采用的策略。最终，花旗的损失总计超过650亿美元，其中至少一半来自抵押贷款相关证券。迈克尔·史莱恩在花旗的办公室与鲁宾相邻。他说，2005年时他参加了一次会议，时任花旗固定收益部门主管的汤姆·马赫拉斯(tom maheras)和奥纬公司的咨询顾问们建议，考虑到资产负债表的规模，该部门可以加大风险敞口。据史莱恩回忆，听取报告后，鲁宾表示同意，但对于公司扩大风险敞口后，是否有必要采取适当的风险管理与合规措施，鲁宾并没有明确表态。“这就是埃里克·戴希理解错误的地方，现在这个说法流传开了。史莱恩说，“埃里克描绘了一幅鲁宾拍着桌子、要求花旗增加风险敞口的画面。这甚至跟鲁宾这个人都搭不上边。事情根本不是这样的。戴希现任美国**政策与沟通高级顾问，他坚持自己的文章内容准确无误。鲁宾曾说，花旗集团的损失是金融不可抗力的结果。“鉴于我当时所知的事实，我觉得自己没有责任。他在2008年4月对《**》说，“显然有一些东西出了问题。但我不曾听说有谁能够预见一场大风暴，而我们当时面临的正是这样的风暴。2010年3月，鲁宾在向金融危机调查委员会作证时，进行了详细说明。他说：“在交易世界，也就是我整个成年生活都身处其中的世界，你根据当时的事实所能知晓的事情，以及挟后见之明的优势所能知道的事情，二者之间存在着非常重要的区别。花旗前高级银行家理查德·鲍温(richard bowen)说，2006年时，他曾一再向包括鲁宾在内的花旗高层发出警告，说他认为花旗购买并打包进抵押贷款担保证券的贷款中，有60%都是有问题的。“显然，非常不幸，我的警告被忽视了。鲍温说。他于2009年1月被解除职务，目前在得克萨斯大学达拉斯分校担任高级讲师。“鲁宾和其他高管都是最重要的联络人。他是董事会成员，还是执行委员会**，而且即将被任命为董事长。还有谁比他更适合对形势提出警告呢？金融危机调查委员会联合**安吉利德斯对鲁宾的证词感到“失望”。“我觉得他没有站出来，为花旗的灾难处境承担责任。他说，“以及为这种情形对纳税人和我们的金融系统造成的影响承担责任。花旗需要联邦**的大规模救助—450亿美元‘问题资产救助计划’的资金、3000亿美元用于保护其资产。我只是觉得，身处领导位置不应该有这样的表现，拿着超过1.15亿美元的薪酬，但最终却拒绝为你掌舵的这条船的命运承担任何责任。即便鲁宾不承认自己在花旗衰败的过程中扮演了任何角色，在2007年11月至2008年11月这疯狂的一年中，他也几乎成了隐形人。2007年11月，查克·普林斯在花旗亏损数十亿美元后辞职，2008年11月，联邦**对花旗展开救助。在普林斯离职后、温·比肖夫(win b**choff)获得任命前的这段时间，鲁宾担任了五个星期的董事长。他陪同投资银行家迈克尔·**(michael klein)前往阿布扎比，从阿布扎比发展局募得75亿美元的投资，但鲁宾没有参与阿布扎比发展局为这项投资进行的尽职调查，也没有参与交易谈判。在就这五个星期的工作向金融危机调查委员会作证时，鲁宾的说法给人的印象是：他只是个摆设，就像婚礼蛋糕上的那个玩偶新郎。卸任董事长一职后，鲁宾仍然担任花旗的高管，也仍是董事会成员，但鲁宾的名字只是在长达624页的《大而不倒》一书中顺便提及。这本讲述金融危机的著作于2009年出版，作者是安德鲁·罗斯·索尔金(andrew ross so**n)。“他是潘伟迪(vikram pandit)的传声筒，也是能够安抚员工和客户情绪的人。鲁宾的发言人、供职于公关公司brunswick group的斯蒂文·李宾(steven lipin)说，“他在花旗内部发挥着稳定军心的作用。在这个恐慌的时期，客户和内部管理人员向鲁宾寻求指导，希望他能稳定花旗。2008年11月19日，在花旗的前景急剧恶化之际，鲁宾给**长汉克·鲍尔森打电话。按照鲍尔森回忆录《危崖之边》中的说法，鲁宾“将公众利益看得高于一切”、他“很少给我打电话”，因此“那天下午他在电话里的迫切语气让我毫不怀疑，花旗有**烦了”。鲁宾对鲍尔森说，卖空者正在攻击花旗的股票，该股在前一天以每股8.36美元报收，而且“还在进一步下跌”。在向金融危机调查委员会作证时，鲁宾对鲍尔森回忆录中的说法提出了异议。“我不认为我打那个电话是专门为了花旗。鲁宾说。他声称，他是想代表所有正被卖空者趁火打劫的银行股，并提醒鲍尔森问题的严重性。“我觉得那只是个普通电话。鲁宾坚持说他只是打了个“普通电话”，这似乎是他最后的努力，想要强调自己在银行业与公众之间扮演的“道德巨人”角色，抑或是他脱离花旗的最后声明。无论是哪种情况，在最终清算的时刻，他似乎都不愿让自己的声誉受到损害。