金融管制的分类

金融管制的出发点是由立法机构确定相关法律依据，然后由相关业务执行部门加以实施。金融监管就是这些业务部门依照所确定的有关金融管制法律，具体完成金融管制目标的行为。也就是说金融管制是金融监管的法律执行基础，金融监管是实现金融管制的有效工具和路径。这样，可以把金融管制按其效用具体分为以下几种类型：西方典型的商业银行的产业，是以1**4年英格兰银行的建立为标志。商业银行发展，如同其他金融机构一样，呈现多样化、专业化和国际化的特征。其业务范围极其广泛，内容亦极其丰富，以至于被人称作“金融百货公司”。商业银行的业务主要有三大类：即资产业务（亦称“授信业务”），负债业务（也叫“受信业务”）和中间业务。虽然在银行业的出现及以后发展的相当长一段时期内都没有关于银行的专门立法，但与银行相关的立法则很早就存在了。这主要源于：一方面当时的银行大多有**性质；另一万四是在当时已有一种对金融权力的恐惧力，如5世纪意大利银行家中最梅迪西斯家族，曾一度统治佛罗伦萨，从而“唤醒了怀疑和敌视的情绪”。由此，限制**和银行权力的立法在当时就存在了。英格兰银行在成立伊始便具有了“**的银行”性质。在英格兰，它是唯一的特许银行，**规定，“英格兰不能有第二个银行由国会议决设立，或有六人以上的股东。所以英格兰银行已非普通银行可比，它是一个**大机关了。1833年的法案放松了合股银行进入65英里范围以内的条件，但否定了他们发行银行券的权力，英格兰银行纸币因此成为**银行纸币兑换的法定货币，实际上这确定了英格兰银行的垄断地位。同时，1833年以法律的形式允许在伦敦城内设立合股银行，这打破了英格兰银行在伦敦城内的独占格局。伴随着西方银行业的发展进程，证券交易在16世纪的西欧就已萌芽。早期的证券市场完全是自由市场，没有专门性证券立法，但有一些零星的立法，如加州1879年宪法明文规定禁止以信用购买证券。证券市场基本上依靠自律管理。因此，难免投机充斥，欺诈行为层出不穷，如当时的美国证券市场，就几乎完全是一个投机市场。其间，由于发展过程中产生的问题，**亦试图通过立法来规范其行为，并且产生了一定的成效。然而，早期的金融混乱对经济的影响能力终究十分有限，也就是从另一方面讲，金融对经济的“主动性”作用并没有产生，尤其在金本位制度下，银行本质上不是创造货币的机构，所以整个金融行业同其他商业机构一样，基本上不受管制，其对金融监管的需求程度以及监管本身的效能都不明显。金融业从自由发展走向全面管制，其最初就是对货币发行的管制，以及银行的银行—中央银行的建立。中央银行建立初期的主要职能是作为**银行和发行银行，虽然中央银行最初在坚持将它们的纸币可兑换成金银时，同任何其他银行的作用并没有什么区别，也没有被看成有区别，但是由于作为**银行的中央银行在发行货币方面具有合法的特权地位，很自然地导致银行系统内部集中的一定数量的储备金为中央银行所掌握，中央银行由此成了银行的银行。这种地位的逐步建立使中央银行承担起金融监管的特殊职责，普遍地对银行系统的健全予以全面的支持和负责。可以这么说，各国中央银行的建立是金融活动由自由走向管制的第一步。1863年美国国会通过了《国民货币法》，是世界上最早以法律形式确定的金融监管制度。《国民银行法》的颁行虽然实现了对全美国货币的管理，但没有达到对银行业加以全面监管的目标，货币监理署也只能对国民银行加以监管。美国依然缺乏具有中央银行功能的机构，从而难以控制货币供应量，这种状况引发了周期性的金融恐慌。1873年、1884年、1890年、1893年和1907年，都发生了金融危机，这些危机导致银行倒闭和货币市场混乱，有时甚至是长期的经济衰退，危机的消极影响弥漫着整个美国经济。作为应付金融危机的步骤，国会于1913年通过《联邦储备法》。德国和日本等**也差不多经历了从分散的较为自由的银行体系走向对货币银行系统实行管制的发展历史。德国于1876年成立了帝国银行，统一了德国货币。日本于1882年成立了日本银行，并逐步垄断了货币发行。总之，对货币发行的垄断是对金融业初步管制的第一步，具体的标志是中央银行的纷纷创立，尽管当时其权力还相当有限。20世纪30年代金本位制的普遍崩溃和第二次世界大战后布雷顿森林体系的确立，对各国金融法律制度带来直接的影响。1929－1933年的经济大萧条，是美国金融业由自由发展走向全面管制的分水岭。1933年3月，富兰克林·罗斯福出任美国**。以实施“新政”为契机，颁布了一系列**干预经济的法律，如《国民复兴法》，1933年《证券法》，1934年《证券交易法》，1933年《银行法》，《联邦住房放款银行法》，（（19年国民放款法》等。其中，1933年银行法的第16、20、21和32条款组成《格拉斯一斯蒂格尔法》。该法将商业银行与投资银行严格分离，在两者之间建立了一道格拉斯一斯蒂格尔金融防火墙。1933年银行法是美国对银行业实行全面管制的标志。它要求美国的银行业与证券业实行完全的分业经营、分业管理。随后，美国**颁布了一系列详尽的法律来对银行业与证券业及其他相关金融业务实施完全的金融监管，市场盲目竞争或者说完全自由竞争的局面已经结束，市场的各个方面无不处于法律的管束之下。1973－1975年的银行危机引起了中央银行如何监督银行的审议，随后英格兰银行在1976年发表了《对接受存款的人许可监督》**，提出了对银行监督的重要观点，包括：严格限制使用以“银行”名义，以“银行”名义只适用于少数有最高金融地位的机构；严格限制许可接受存款人的资格；并为存款人设立保险基金。这些观点后来成为1979年银行法的一个基础。第二次世界大战后日本金融制度的特点之一是以间接金融为主，日本金融监管也就是以银行的管制为中心展开。开业管制、分业管制、利率管制和外资金流动管制构成了日本金融监管的主要内容。就**管制的程度而言，日本是最为全面和严格的，其金融监管中明显地呈现垄断资本主义特征，用保护金融业垄断的方法，达到维护金融体系稳定的特点。金融管制的恶果:**过度
国庆期间，******率央行行长、银监会**等赴温州调研，引发广泛关注。有统计显示，目前温州至少已有80多家企业老板逃跑、企业倒闭。其中9月份就发生26起。9月22日以来，温州市发生三起因债务危机后，老板被逼上绝路而******，造成两死一伤。被外界称为“宝马乡”的江苏省泗洪县石集乡就有1500多人卷入**，涉案资金3.1亿元，石集乡问题最严重的李台村仅涉案本金就达1050万元。吸引“宝马乡”民众入局的则是诱人的回报：10000元月息高达3000。从金额上看，**尚不至于危及金融体系稳定，但由于地下融资涉及众多个人，且透明度低，缺乏法律保障，容易诱发社会不安定，理应引起高度重视。**的流行，既是**金融体系改革不到位的结果，也反映了货币政策紧缩的影响。自2010年以来，通胀压力不断上升，今年7月份cpi更突破6.5%高位。9月的大连“达沃斯论坛”上，**说：“通货膨胀如果同****结合在一起，足可以影响社会的稳定和人心的向背，我们要以这样的高度来对待增长与通胀之间的关系。2010年10月、12月，2011年2月、4月、6月，央行五次加息，将一年期存款利率自2.25%调整为3.5%。但是加息步伐依然太慢，实际利率明显为负。与加息相比，央行显然更倚重存款准备金率的调整。2010年央行六次上调准备金率，2011年又六次上调准备金率，大型银行存款准备金率从15.5%上升到21.5%，中小银行则从13.5%上升为19.5%。不仅如此，9月初央行下发通知，将商业银行的信用证保证金存款、保函保证金存款以及银行承兑汇票保证金存款等三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，预计约冻结银行资金9000亿元人民币，相当于二至三次上调存款准备金率。利率、公开市场操作和存款准备金率是货币政策的三大基本工具，但其影响并不相同。利率是资金的价格，合理的利率应该反映资金的供求关系。利率的波动，可以合理引导资金的供求：加息，可以将回报率低的项目淘汰；人为压低利率，则会导致一些低回报率项目苟延残喘。因此，负的实际利率，一方面导致公众存款意愿降低，另一方面放大了企业的贷款冲动。存款准备金率的提升，对收缩货币供应量的效果更为立竿见影。但是，将准备金率提高到20%左右的历史高位，导致银行可贷资金高度紧张。一方面是负的实际利率，一方面是银行可贷资金受限。双重因素作用下，银行资金成为供不应求的“短缺商品”。在有限的资金规模下，银行自然会保大项目、大客户。此外，由于大多数银行仍是国有资本控股，在放贷时不可避免地会倾向**和国企。由此产生的扭曲在于：一方面中小企业“求钱若渴”，愿意支付更高利率从银行贷款；另一方面银行又不能随意加息，导致资金供求矛盾更为突出。在这样的背景下，**和**的流行，是顺应了强烈的民间融资需求。从**的供给方来看，大量公众为银行存款负实际利率而忧愁，**的诱人回报自然会使很多人飞蛾扑火。央行温州市中心支行调查显示，温州有89%的家庭个人和59.67%的企业参与民间借贷。据该市经信委监测，温州市民间借贷的规模已超过1200亿元。此外，大量灰色收入也为**的繁荣创造了条件。根据经济学者王小鲁的测算，**2008年的灰色收入高达5.4万亿。部分灰色收入由于缺乏安全感，不敢存入银行，**无疑是理想去处，虽然高风险，但灰色收入对风险并不敏感。据新华网报道，一位温州**主携13亿潜逃被抓，涉及的八成债主为公务员，涉案金额约“8亿官银”。今年年初，温州市龙湾**局在侦查周某非法吸收公众存款一案时，发现债主名单中的人均为当地司法机构公务员，牵涉的受害人资金从2000万到8000万不等。被卷走银子的官员们都是一律低调，宁愿血本无归，也不敢公开站出来追讨，甚至不敢承认自己被卷走了钱。从更长期来看，**的活跃，则反映出金融体制改革的滞后和利率市场化的迫切需求。长期以来，我国金融体系保持了银行主导金融体系、国有资本主导银行体系的格局，银行体系迟迟未能对民营资本开放，银行体系依然处于“半垄断”状态。虽然近年来出现了担保公司等新型融资机构，但受制于资金来源，这些机构难以发挥显著作用。银行体系半垄断状态下，竞争并不充分，大量中小型企业的融资需求长期边缘化，一旦遇到货币紧缩，中小企业常常面临“缺水”之困。在**市场体系初步建立、经济微观主体市场化、金融交易急剧增长的情况下，利率市场化迟迟不启动，导致了资源配置的严重扭曲。目前，**依然保持着3%左右的存贷利差，全球罕见。最初，保持银行高利差，可以帮助银行体系积累利润和资本实力，冲销历史遗留的坏账。但长期保持高利差，使得银行能轻松“坐着挣钱”，不利于银行管理效率的提升，也导致银行成为公众存款的“分利者”而非价值创造者。金融是现代市场经济的血液。金融体系的市场化，是市场经济良性运转的前提条件。只有放松金融管制，降低银行业进入壁垒、打破国有垄断，加快利率市场化步伐，消除负的实际利率，才能真正对**起到釜底抽薪之效。