就是下面这个公式:
b-s-m定价公式
c=s·n(d1)-x·exp(-r·t)·n(d2)
扩展资料:
计算方法如下:
其中
d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)
d2=d1-σ·√t
c-期权初始合理价格
x-期权执行价格
s-所交易金融资产现价
t-期权有效期
r-连续复利计**利率
σ-股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)
式子第一行左边的c(s,t)表示看涨期权的价格,两个变量s是标的物价格,t是已经经过的时间(单位年),其他都是常量。delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数,所以右手边对s求一阶偏导,就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了,把数字带进去就好了。n是标准正态分布的累积分布(需要计算器或者查表)。
delta值(δ),又称对冲值,指的是衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度 。用公式表示:delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。
定义:
所谓delta,是用以衡量选择权标的资产变动时,选择权价格改变的百分比,也就是选择权的标的价值发生
delta值变动时,选择权价值相应也在变动。
公式为:delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化
关于delta值,可以参考以下三个公式:
1.选择权delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之delta值;
2.选择权delta加权部位×各标的之市场风险系数=delta风险约当金额;
3.delta加权部位价值=选择权delta加权部位价值+现货避险部位价值。
参考资料:百科-delta值
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