求资产的期货定价公式里e的意思。

鍾yi 2024-06-26 16:51:22
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f:t时刻的理论远期价格和理论期货价格。s:远期(期货)标的资产在时间t时的价格。r:t时刻到期的以连续复利计算的t时刻的**利率(年利率)。e:是数学中的常数,e=2.**
假设:2007年9月20日,美元3个月的**年利率为3.77%。s&p500指数预期红利收益率为1.66%。当s&p500指数为1518.74点时,2007年12月到期的spz7理论价格应为多少?解:由于s&p500指数期货总在到期月的第三个星期五到期,故此剩余期限为3个月,spz7理论价格应为
s=1518.75,r=3.77%,q=1.66%,t-t=3/12=0.25
f=1518.75e^[(3.77%-1.66%)*0.25]=1526.78 20210311
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