股指期货是怎么报价的?合约的保证金是多少?

菜呀 2024-05-24 20:31:10
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沪深300股指期货保证金 最低交易保证金是合约价值的12%。中证500股指期货保证金 最低交易保证金是合约价值的8%。上证50股指期货保证金 最低交易保证金是合约价值的8%。期货保证金交易制度具有一定的杠杆性,投资者不需要支付合约价值的全额资金,只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险,在发生极端行情时,投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。期货保证金制度要求的计算
**期货市场的期货与期权统一采用prime的方法核算每个结算参与人的保证金金额要求。具体计算步骤如下:
第一,使用商品组合的观念,取16个风险情景假设计算风险值,考虑跨月份价差风险,但未考虑跨商品价差之风险折抵。第二,风险阵列。风险阵列表示衍生性工具在一个交易日的价值增加或损失,而价值变化的原因有两种:一是标的物价格的变动,称为scan range;二是标的物价格波幅的变动,称为volatility scan range。第三,侦测风险值。计算同一商品组合的仓位之侦测风险值,即风险阵列中合约的最大损失值,分为总额及净额计算方式。挑选有仓位的风险阵列,乘上仓位数,多方为正,空方为负。第四,组合delta。prime使用delta信息形成价差部位,且每一个契约使用单一delta值,称为composite delta,是以每一个标的物价格侦测点所对应之delta值,加权平均计算而得。第五,跨月价差保证金。prime侦测标的物价格时,假设不同契约月份的价格变动有百分之百的相关性。实际上价格变动并没有完美的相关,因此prime加入跨月价差保证金,用于计算净额账户保证金。第六,卖出选择权最低保证金需求。对于投资组合中卖出选择权之仓位,prime有卖出选择权最低保证金需求,作为商品组合中包含选择权卖方部位之保证金下限。第七,选择权买方部位价值。适用于每一个商品组合中,所有选择权买方部位,并作为该组合保证金需求之上限,仅适用于futures-style options。 20210311
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