计算看跌期权的价值

River_Dance 2024-12-03 10:46:11
最佳回答
3个月**收益率r=10%*3/12=2.5%,
该股票年波动率30%即0.3,3个月后股价变动上行乘数u=e^[0.3*(3/12)^0.5]=e^(0.3*0.25^0.5)=e^(0.3*0.5)=1.1618,表示3个月后股价可能上升0.1618,
股价变动下行乘数d=1/u=1/1.1618=0.8607,表示3个月后股价可能下降0.1393
上行股价su=股票现价s*上行乘数u=50*1.1618=58.09
下行股价sd=股票现价s*下行乘数d=50*0.8607=43.035
股价上行时期权到期日价值cu=0
股价下行时期权到期日价值cd=执行价格-下行股价=50-43.035=6.965
套期保值比率h=(cd-cu)/(su-sd)=(6.965-0)/(58.09-43.035)=0.4626
期权价值c=(hsu-cu)/(1+r)-hs=(0.4626*58.09-0)/(1+2.5%)-0.4626*50=3.09 20210311
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