西班牙国债cds该价格曾最高达到112基点。信用保护的卖方若在此时平仓,将遭到巨大的亏损。

一一大PP 2024-05-31 00:04:52
最佳回答
我也遇到了同样的问题。我的理解是这样的:
首先,cds是有活跃的市场交易的。所以,信用保护的卖方(假设为a)在9月初,是受到买方4.7万美元的保费,而拿到1000万美元西班牙10年期国债的cds的。比较而言,10月份,同样的1000万美元的西班牙10年期国债的cds需要11.2万美元(1000万美元*0.0112=11.2万美元。一个基点相当于万分之一,即0.0001)。其次,就是“平仓”。就是说信用保护的卖方想把这个1000万美元西班牙国债的cds给卖掉,注意,这里的卖掉,意味着角色发生了变化,他已经从以前的卖方转为买方了,是他要付给本次信用保护的买家11.2万美元的。所以,上次9月份,买入这份cds时,a是收入了4.7万美元,这次a想平仓卖出,则需要支付11.2万美元。因此说a若平仓,就至少亏损6.5万美元(即:1000万美元*(112-47)/10000=6.5万美元)。 20210311
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