财务风险评价方法有哪些

小杨先生 2024-06-07 07:32:08
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财务风险评价的方法  1、单变量判定模型。这种方法用单一的财务比率来评价企业财务风险,依据是:企业出现财务困境时,其财务比率和正常企业的财务比率有显著差别。一般认为,比较重要的财务比率是:现金流量/负债总额、资产收益率、资产负债率。  单变量模型将财务指标用于风险评价是一大进步,指标单一,简单易行,但是不可避免会出现评价的片面性。这种方法在人们开始认识财务风险时采用,但随着经营环境的日益复杂、多变,单一的指标已不能全面反映企业的综合财务状况。  2、多元线性评价模型。它的形式是:z=1.2x1+1.4x2+3.3x3+0.6x4+0.999x5.z:判别函数值;x1:营运资金/资产总额; x2:留存收益/资产总额;x3:息税前利润/资产总额;x4:普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额;x5:销售收入/资产总额。z值应在1.81~ 2.99之间,z=2.675时居中。z>2。675时,企业财务状况良好;z<1.81时,企业存在很大的破产风险;z值处于1.81~ 2.99之间,称为“灰色地带”,这个区间的企业财务极不稳定。  多元线性模型在单一式的基础上趋向综合,且把财务风险概括在某一范围内,这是它的突破,但仍没有考虑企业的成长能力,同时它的假设条件是变量服从多元正态分布,没有解决变量之间的相关性问题。这种方法在现实中比较常见。  3、综合评价法。这种方法认为,企业财务风险评价的内容主要是盈利能力,其次是偿债能力,此外还有成长能力,它们之间大致按5∶3∶2来分配。盈利能力的 主要指标是资产净利率、销售净利率、净值报酬率,按2∶2∶1安排分值;偿债能力有4个常用指标:自有资金比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率, 分值比为1;成长能力有3个指标:销售增长率、净利增长率、人均净利增长率,分值比为1,总分为100分。  这里的关键是确定标准评分值和标准比率,需要经过长时间实践,主观性比较强。这种方法以及下面的概率模型在应用中很普遍。  4、概率模型。二元log**tic概率函数又称增长函数,其形式为:  p是二元log**tic函数的计算结果,a是常数项,bi是斜率,xi是自变量,将上式变形:  计算的结果p是事件发生的概率,所以将回归因变量的值域定义在(0,1)上。  5、神经网络分析模型。上面的财务风险评价方法是静态的,神经网络分析模型实现了企业财务风险的动态评价。20世纪90年代,fletcher,goss 和altman等国外研究者将神经网络分析应用于财务预警模型。它由一个输入层、若干中间层和一个输出层构成;它不需要主观定性地判断企业财务风险状态, 但是比较复杂,技术要求高,工作随机性强,所以在应用中易受到限制。 20210311
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