产业并购基金模式与案例分析

我为你蓝的那片海 2024-09-25 21:11:44
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产业并购基金模式与案例分析2016年1-3月,共有超过80家上市公司参与发起设立产业并购基金,其中30家基金规模超10亿元,基金总规模超过400亿元。近两年,多数pe私募管理人,都在积极推进或已经落地与上市公司、**产业引导基金成立产业并购基金。与以往的私募基金单纯参与定增获取被动alpha或者单方面募集资金发起并购基金辅助上市公司收购企业标的获取并购套利收益不同的是,私募通过参与发起设立产业并购基金,实现了定增基金的主动alpha、解决并购基金募集资金难问题而专注专心从事行业研究、标的筛选工作、投后管理。一、“公司制”产业并购基金pe私募管理人与上市公司成立并购基金管理公司作gp,上市公司做lp pe私募机构与上市公司直接成立并购基金管理公司,也被投行圈俗称为“专属fa”模式,上市公司在产业领域的投资、并购多数直接委托该私募机构去尽调、筛选、投管。该模式下的产业并购基金,对pe私募机构在该领域的投资经验、行业资源实力、投后管理能力要求比较高。 此模式产业并购基金,是以公司制设立的,之所以pe私募占股51%达到控股比例,是因为在投资决策和对外投资过程中,由pe私募机构作为法人代表,产业并购基金管理公司仅仅是上市公司的参股公司。此外,在后续具体进行投资的合伙企业(具三、“契约式”产业并购基金pe作私募管理人做投资顾问,作为产业并购基金的管理人 pe私募机构寻找商业银行优先级资金和劣后投资人资金,上市公司或大股东跟 20210311
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