铝锭进口的套保方案

血色荼靡&曼珠沙华 2024-05-12 22:48:43
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铝锭进口的套保方案针对贵公司铝锭进口项目,笔者认为应关注以下几点:一、国内外市场有多大价差时有利于进口?这里没有考虑利用铝锭进口融资的情况,一般来说进口铝锭成本=(lme3+升贴水+cif)*汇率*关税***+杂费,其中关税为0,cif是保险加运费,这随着地区的不同而不同,目前三月份的cif亚洲报价大约为50美元,而欧洲的报价在80美元左右,而汇率问题因在**算**时才考虑,一般需要在到货后预留一个星期到10天的**时间,所以需要考虑汇率时已经在40天后的事情了。故在计算进口成本时一般以相应合约的远期汇率做参考,如在伦敦市场上点价买入9月合约的铝合约的话,就采用人民币远期汇率期货的9月合约(一般参考**货币网人民币远期汇率报价)。举例:如在伦敦市场上今日(5月1日)买入3个月合约的铝锭价格1510美元,则进口成本=[1510+50(cif)]*6.8248*(1+17%)+100=12556.6元。与今天沪铝报价比,沪铝0908收盘价12940元,也就是说其他费用不考虑的话每吨有近400元的收益。二、保证金的规模原则上,我们建议在贵公司在签订进口合同,确定进口价格的同时就要在上海期货交易所的铝合约上卖出相应套保头寸,因期货交易采用的保证金交易,一般只需交纳少量的保证金就可以开仓了。按照交易所规定,保证金的分为交易保证金和结算保证金,交易保证金就是开仓时已被占用的,而结算保证金是2三、交易、交割相应的费用12940*10%*4.86%/12*1/3=1.7③具体套保运作 20210311
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