巴菲特投资公式

Nothing、 2024-12-23 10:56:25

最佳回答

多年来，投资者一直在寻找一套公式，以图复制沃伦·巴菲特(warren buffett)50年取得的回报，但都徒劳无功。近日，一项新研究成果声称发现了巴菲特的投资秘诀。12月26日，**中文网报道称，马萨诸塞州坎布里奇**经济研究局(national bureau of economic research)11月份发表一项新研究成果，声称找到了这套公式。论文作者都有深厚的学术资历，他们供职的aqr资产管理公司（aqr capital management）管理着多只对冲基金和其他一些投资产品，资产规模达900亿美元。论文作者分析了巴菲特从1964年收购伯克希尔·哈撒韦公司(berkshire hathaway)以来的投资成绩。他们的公式含有十多个单项，可以归纳为两个主要部分。第一部分是“专注于便宜、安全、优质的股票”，即波动性低于平均水平、价格相对于账面价值（市率，一种值指标）的比率不高的股票。除此以外，研究人员还看好利润增长高于平均速度、相当大一部分利润当作股息派发出去的股票。公式的第二部分将会令人错愕：它要求用“保证金交易”来投资这些股票，也就是借钱买股，买进的数量比不借钱能够买到的更多。研究人员发现，要达到巴菲特那样的长期回报，投资组合需要有60%的借入比例，也就是说，借款比例足以让每100美元的投资组合持有160美元“便宜、安全、优质的股票”。论文作者之一、纽约大学(new york university)金融学教授、aqr公司副总裁安德烈亚·弗拉奇尼(andrea frazzini)说，在巴菲特整个职业生涯中，伯克希尔投资组合的平均杠杆率一直与上述水平相当。采用保证金交易当然可以放大利润。当行情不妙的时候，它也会增加潜在损失。但上文所述的公式是将保证金交易的大量使用同风险远低于市场的股票结合，所以综合来看的话，投资组合的风险仍然可以不高于大市。无可否认的是，大量使用保证金交易的投资组合始终存在收到“追加保证金通知”的风险——如果所持资产跌幅太大，那么就要存入更多的现金。不过，伯克希尔·哈撒韦在过去50年里一直能够避开这种风险，虽然严重依赖于杠杆，其自然年度最差的回报率也就是亏损9.6%，而且其账面价值的波动性也低于标准普尔500种股票指数(s&p 500)。值得注意的是，公式中明显缺失一个因素，它没有解释巴菲特为什么大量投资非上市公司。研究人员表示，这没有必要，因为他所投上市公司的表现好于非上市公司。巴菲特常常鼓吹他挑选优秀管理人员的能力，但研究人员发现，其回报“更多地源于选股，而非他对管理层的影响”。不幸的是，研究人员总结出来的这套投资公式散户应用起来不一定容易。比如它要求投资一大篮子多样化的股票。另外，对于一个依靠保证金交易的投资组合来说，坚守这套公式也有可能遇到挑战。但是，你或许还是能够在不借钱的情况下至少部分地运用研究人员总结出的这套公式。比如，如果你的投资组合里面有现金，你可以把这些现金加到已经配置于股市的那部分中去。这在事实上是自己给自己借钱，也就相当于做保证金交易。巴菲特从他公司的其他部门借钱，当然也就是这种办法。 20210311

汇率兑换计算器

兑换金额：

持有货币：

兑换货币：

兑换结果：

类似问答

巴菲特已经投资了哪些**公司？
- 2024-12-23 00:43:50
- 提问者: 未知
换句话说，它反映的是上市公司拿股东的钱赚取了多少利润，因此是一个常用的衡量企业盈利能力的指标。...此处我们选择的是过去三个会计年度（2016、2017、2018）公司的净利润...
巴菲特为何不投资比特币？
- 2024-12-23 11:18:42
- 提问者: 未知
cbnc 关于巴菲特的采访里，巴菲特本人有详细解释过为什么不投资比特币，并且认为比特币...如果用货币计价的话，必须考虑农作物未来的价格波动，或者用粮食期货的办法对冲。...
巴菲特投资了哪些好公司？
- 2024-12-23 08:43:49
- 提问者: 未知
对于投资人而言真正有心为股东们赚钱的好公司寥寥无几。就因为好公司难寻，所以在巴菲特每次买下一家优秀公司之后，他就会问那家公司的管理人:您的行业里,还有没有像你们...
巴菲特的投资策略是什么？
- 2024-12-23 13:05:27
- 提问者: 未知
第一类是与货币有关的。会上他曾掏出一张一美元纸币，背面印着“我们信仰上帝”，巴菲特笑称，应该改为“我们相信**”，因为任何与货币有关的投资都是一种**，即押注于**的货币政策。从长远来看，几乎所有货币都贬值了，除非回报率非常之高，否则我们不认为投资货币是合理的。看我资料跟进牛 ...
巴菲特投资语录的内容简介
- 2024-12-23 15:35:13
- 提问者: 未知
本书作为投资理财的参考书适合于个人和金融投资者阅读。
巴菲特为何不投资比特币？
- 2024-12-23 20:08:21
- 提问者: 未知
原文：cnbc新年特辑|巴菲特为何不投资比特币？这和巴菲特的投资理念有关系，不但不投资比特币，对于所有的非生产性投资，巴菲特都是不投的，但是批评最多的还是比特币。cbnc 关于巴菲特的采访里...
巴菲特投资理念有哪些
- 2024-12-23 06:16:37
- 提问者: 未知
巴菲特理财攻略一：尽量避免风险，保住本金在巴菲特的投资名言中，最著名的无疑是这一条：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住...
巴菲特的投资智慧妙语
- 2024-12-23 00:23:06
- 提问者: 未知
wanyitian学长，你的提问“巴菲特的投资智慧妙语”集中了股神巴菲特的智慧精华，深受大家欢迎！海霖现在把学习巴菲特哲学思想的2篇归纳性读书笔记奉献出来，呼应你的精彩...
巴菲特的投资年复利收益率
- 2024-12-23 00:41:43
- 提问者: 未知
沃伦•巴菲特，他的平均投资回报率也只有26.5%。熟悉股票投资的许多朋友都知道一个“10年10倍”的故事：每年只需要盈利25.89254%，资金每3年就可以翻1番、每10年就可以增长到10倍。如果有10万元本金，在30年后将成为1亿元。这里面的奇迹就是被爱恩斯坦称为世界第八大奇迹的“复利”。
巴菲特是怎么投资的？
- 2024-12-23 03:08:33
- 提问者: 未知
适应剧烈变化的环境是必须的，有时甚至可能发现更好的理念，关键在于如何去拥抱变化。...0 4 理性妨碍投资成功的很多障碍与人们的情绪有关，市场有效假说理论失灵的主要原因...

巴菲特投资公式

房贷计算器-九子财经 | 备案号： 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅：2790-680461

房贷计算器-九子财经 | 备案号：桂ICP备19010581号-1 商务联系企鹅：2790-680461