怎么才能学会投资股票？

作为一个普通投资者（小散），要想长期战胜市场，必须具备专业投资者的素养。这需要一个长期积累的过程：第一，建立正确的投资观；第二，掌握企业价值分析的方**；第三，理解市场运行的规律。重要的是，建立属于自己的交易系统。关于股市的事实自从证券市场诞生以来，无数的投资者就幻想着如何在变幻莫测的市场中获取长期稳定的收益，甚至是一夜暴富的可能。虽然有“股市是经济的晴雨表”一说，市场给大家提供了参与分享经济发展红利的机会，但是市场“一赚二平七亏”的现实似乎是个魔咒，尽管个人认为盈利的比例应该还会稍大一些，不然不会有这么多人热衷于此。我想用数据给大家一点信心，2018年从头跌到尾三大指数全球垫底，东方财富app统计显示，依然有23%的投资者盈利（应该是**用户）。可见，在这么恶劣的市场环境下，还有人能稳定盈利或者不亏，一定是掌握了什么类似“秘籍”的不二法门。这不禁让人陷入沉思，投资是一门科学还是一门艺术或者两者兼之。科学是从现象出发去探索事物的内在本质和规律的学问，强调逻辑和证据。艺术通常认为是某种具有创造力、触及深层感受却又难以言喻的微妙活动，艺术往往要求对度的把握精准而微妙。如此说来，我们在企业内在价值的研究方面更倾向于科学性，而在市场定价和估值方面似乎更倾向于艺术性。这是个古老而永恒的话题。或许，我们可以从那些出类拔萃光环加身受人追捧的投资者身上找到一些答案。这个世界最精彩的地方在于，这是一个没有标准答案的世界，每个人都不是同的，每个人必须付诸实践找到自己的答案——适合个人发展的投资之路。投资界的灯塔沃伦·巴菲特是投资界人尽皆知的“股神”，以价值投资的理念受到世人的膜拜。巴菲特的价值投资的理念有：找到杰出的公司，少就是多，把大赌注压在高概率事件上，要有耐心，不要担心短期价格波动等。标准普尔过去几十年大概有十一二年是下跌的，但是巴菲特只有二年还是三年是亏损的，即便是亏损的年份，幅度也不大。很多人都忽略了巴菲特卓越的风控管理能力（客观来说，技术层面的东西大众不太容易接受也不容易说清楚）。从1965-2017年，伯克希尔公司连续52年复合增长率19.1%，比标准普尔500的9.9%，高了一倍。如果你明白“复利”，你就知道这有多么的伟大了（假设我们以10万为初始单位，一个是每年增长19.1%，另一个是每年增长9.9%，52年后的结果是前者为8亿8595万，后者为1354.8万，前者是后者的65倍）。巴菲特之所以伟大，不仅在于他的年复合增长率有多优秀，更在于他能保持50年以上的长期稳定优秀，这就非常难得了，这必须跨越漫长的时间长河，经历n个牛熊周期，不被市场所伤还能坚挺地向上。作为量化交易之王，可能很多投资者不知道詹姆斯·西蒙斯。这位创造了华尔街投资神话的传奇人物掌管的大奖章基金的平均年收益率比巴菲特还要高得多，其超越巴菲特的秘密武器就是量化投资。据联合证券基金研究小组之前发布的研究报告，大奖章基金从1989到2007年间的平均年收益率高达35%，而股神巴菲特在同期的平均年回报也不过约为20%。即使2008年面对全球金融危机的重挫，大奖章基金的回报也高达80%。当然，由于管理的基金的规模的巨大差异，西蒙斯和巴菲特是没有可比性的。瑞·达里欧作为全球最大的对冲基金公司桥水基金的创始人，目前管理的总资产额已经超过1600多亿美金，20年年化复合收益率高达14.7%，即使在经济最低迷时，桥水基金也是表现最好的基金之一。他在《原则》里这样描述，“很早的时候，每当我做一笔交易，我都会把自己用来做决策的标准写下来。然后，每当我结束一笔交易，我都会回顾一下这些标准的效果怎么样。”投机之王利弗莫尔是20世纪20年代华尔街**的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。杰西有一头金黄头发，蓝眼睛，身材瘦削。他不修边幅，西装老是皱巴巴的，领带歪打着。这个英格兰人的后代嘴里总是叼着香烟，一天要抽掉10支哈瓦那雪茄。在1929年的 "股市大崩溃" 中，利弗莫尔成功通过做空赚取了一亿美金。要知道那时美国的gdp才1000亿美金，他的力量达到了人生的颠颠。从此后开始走下坡路，直到十年之后他吞枪**。可谓“一生的伟大，一身的疯狂。”他最后**是因为婚姻生活的失败导致抑郁症，而非破产**（1940年**的时候，他的资产依旧有500多万美金）。如果你做过研究你会知道他曾经四次破产，并又东山再起，所以破产对于他不是什么打击，并且他破产后的生活还算过的可以。1934年破产后的第一件事是与他妻子去欧洲旅行了20月，在上甲板前，他对记者说：“我希望解决我思想中的一些问题。”回顾投资界的这些老船长，这些伟大的投资者，他们的人生就跟过山车一样精彩绝伦，但又是如此的不同。不可否认的是，他们都建立属于自己的交易系统（投资模型或交易标准）。交易系统是指更科学的、更有效率的、按照某一思路或方法系统的进行交易，能否够建自己的操作标准，是一个交易员能否踏入自由金融王国的必经之路，交易系统的出现，是计算机化的必然结果，反映了人们对市场运行规律和特征的认识走向了条理化和体系化。建立交易系统的三点建议要想在这个没有硝烟的战场里活下去或者活得很好，你必须有较强的学习、思考和复盘的能力——才能让你不断的自我进化，实现自我超越。换言之，你必须比大多数人优秀，才有可能战胜市场成为那一小部分长期稳定收益的头部投资者。1、树立正确的投资观每一个人性格不一样，知识结构、阅历、状态、心态、交易经历都不一样，没有一个交易系统能适合所有的人，个性的东西或许才是最好用的。要坚持走自己的路。不要觉得它很难，它其实只是这样的一个概念，就像是一层窗户纸，你捅破了就发现什么都没有，非常简单。有的时候，交易不能把它想得太复杂，过于神圣，我们要经过怎样怎样系统的训练就能够达到怎样怎样系统的效果，其实未必，问题的根源在于，我们得有自己的东西，形成符合自己的交易方式和交易性格的交易系统。什么是最好的？最适合自己的就是最好的。我们学习的目标，并不是原封不动的照搬全拿，而是化为已有，活学活用，当然有些部分可以拿来主义，因为它有量化标准，有很强的可操作性，当你深刻理解就是你自己的东西了。有了自己的交易系统，你所有的交易行为都是有标准的。每一次做市场交易都要有严格的要求和理由。据我所知，大部分投资者凭感觉交易，追涨杀跌，随心所欲，无异于**，赢面的概率很小。这是很多人，包括我自己一开始入市就不断的亏钱，循环反复被别人割韭菜的原因。2、善于学习我们为什么要学习别人的呢，从别人的经验和错误中学习，成本是最低的。在市场中犯错的代价太高了。有**股神之称的曹仁超先生破产二次，曾经一度想跳河**，破产的经历让他痛定思痛，不断完善自己交易中的一些缺陷，最终成为受人膜拜的顶级投资者。这里似乎有一个隐喻，在市场上，唯有赔光钱的那一天，人才会觉醒。此外，你进入到这个市场里来，你是一个小白系统，白纸一张，如果你没有知识，对市场没有全面的解，你是建立不起来自己的系统。所以说，我们学习是为了到达第一步，博学的阶段。我们掌握了各种各样市场的知识，以及它们的交易方式和交易习惯。最后把它们变成自己的东西。为此，向**名家学习是站在巨人肩膀上快速成长的好捷径。3、坚持复盘柳传志常谈复盘，复盘是一个人自我能力提升的学习方法。复盘可以帮助我们：避免犯同样错误；认清问题背后的问题；发现和产生新的想法；提升个人能力和认识。良好的盘感是需要训练的，技术最难的是易学难精，技术不在多，在于精。比如k线图包含了大量的信息，一些常用的技术指标诸如均线、布林线、通道线、macd、kdj、rsi等要有深入研究，它们的原理、优势、劣势是什么，知其然还要知其所以然。做什么事情都一样，略知一二和通晓有云壤之别。可能每个人复盘的方法和内容不尽相同，面对市场3800余只股票，你不可能面面俱到，除非你不睡觉。只能选择一些你看得懂或者比较熟悉的行业（这就是巴菲特和查理芒格强调的能力圈）。简单分享一下个人的复盘经验，通常可能会花一到二个小时。首先是大盘走势，其次是浏览各板块的走势，包括板块内的一些强势个股，然后是关注一下当天的涨停和跌停的个股。最后把自选股浏览一遍。k线图决定了是否值得进一步细看，遇到走势比较好的个股，或者有潜在机会的个股会花几分钟研究一下基本面和技术面，有操作机会的个股加入自选加以留意观察。其实机会就是这么把握来的。综述我们做交易一定要有计划性，即不管市场怎么走，都要有应对之策。这一波行情值不值得做，做多少，行情的规模有多大，周期有多长，都需要有一个基本的预判。而且，随着行情的发展，要随时准备好修正错误的判断。交易的计划性包括在什么条件下买入、卖出、加仓、减仓、止盈、止损等等一系列的操作。这个过程是动态的，需要审时度势，做出最优的决策。交易有了计划性，就可以做到我心不乱，我心不动，任随市场波动，市场怎么波动都在我们的计划范围之内。简单性原则就是尽可能把交易化繁为简，以不变的规则应对万变的市场，在这个市场里太复杂的思想，反而做不好交易。交易不是完美的，也没有完美的交易。满足最核心的交易标准就可以入场做多或者看空出场。定量性原则就是让交易变得简单易行，有了量化的标准，交易才有章可循，才有可操作性。交易未来一个重要的趋势是量化，可视化以及程序化。量化的标准最好是具有统计学的概率优势的，唯有如此，长期而言，才有可能战胜市场，获取稳定的收益。做交易最忌讳的一点就是凭感觉操作，感觉大部分时候是不靠谱的，交易比较随性，这也是大部分人亏损的原因。你的交易系统不管有多么完美，如果不能不折不扣地执行，一切都毫无意义。很多时候市场和交易系统都是反人性反直觉的，交易系统能帮助我们克服人性的弱点，排除交易中的非理性的行为。科学的交易系统，能放大利润，减少损失，让执行者不犯原则性的错误，就能无限接近成功。为此，不管喜欢不喜欢你都要严格遵守交易纪律。开放性原则告诉我们，交易系统并不是完美的，要审时度势，反求诸己，不断的总结和改进，做到与时俱进，唯有如此，你的交易系统才会有持久的生命力。投资的真谛在于，在充满不确定性的市场里寻找相对比较有概率优势的机会，规避小概率的风险。大机会下重注，小机会下小注。如果你在交易中感觉到乐趣，恭喜你，说明你已经跨入了资本市场的大门。个人浅见，仅供参考，欢迎拍砖。 20210311