会计中的beta是什么意思

Daiday 2024-06-05 21:44:48
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会计中的beta指的是贝他(beta)系是一个金融术语。  定义度量市场的变化对股票或组合收变化的影响程度的指标。是股票或组合对于市场的敏感程度(系统性风险)。  贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合)。 贝他系数是1,风险和市场风险一致;贝他系数大于1,风险大于市场风险;贝他系数小于1,风险小于市场风险。  指标含义:  (beta)系数越大,代表基金的系统性风险越大。根据capm模型,,代表基金和市场具有相同的系统性风险,即市场收益率变动x,基金的收益率变动等于x。beta大于1,代表基金比市场的系统性风险大,即市场收益率变动x,基金的收益率变动大于x。beta小于1,代表基金比市场的系统性风险小,即市场收益率变动x,基金的收益率变动小于x。  通俗解释:  所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。  根据投资理论,全体市场本身的β系数为1,若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度,则β系数大于1。反之,若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度,则β系数就小于1。β系数越大之证券,通常是投机性较强的证券。以美国为例,通常以史坦普五百企业指数(s&p 500)代表股市,贝他系数为1。一个共同基金的贝他系数如果是1.10,表示其波动是股市的1.10 倍,亦即上涨时比市场表现优10%,而下跌时则更差10%  贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。 β越高,意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β大于 1 ,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。  指标评价:  beta仅考虑了基金的系统风险,而标准差全面刻画了基金的全部风险。beta适合描述充分分散化的基金的系统性风险。  描述与沪深300指数整体相比,某股票价格变动程度的指标。 20210311
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