贷款的实际利率与合同利率有什么不同?

王三岁 2024-11-05 23:30:19
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合同利率一般是名义利率。实际利率是从表面的利率减去通货膨胀率的数字,即公式为:名义利率 - 通胀率(可用cpi增长率来代替)。 一般及债券等的利率都是按名义利率支付利息,但如果在通货膨胀环境下,储户或投资者收到的利息回报就会被通胀侵蚀。实际利率与名义利率存在着下述关系: 1、当为一年时,名义利率和实际利率相等,短于一年时,实际利率大于名义利率。 2、名义利率不能是完全反映资金时间价值,实际利率才真实地反映了资金的时间价值。 3、以i表示实际利率,r表示名义利率,p表示价格指数,那么名义利率与实际利率之间的关系为,当通货膨胀率较低时,可以简化为。 4、名义利率越大,周期越短,实际利率与名义利率的差值就越大。 例如,假设一年期存款的名义利率为3%,而cpi通胀率为2%,则储户实际拿到的利息回报率只有1%。由于**经济处于高速增长阶段,很容易引发较高的通胀,而名义利率的提升在多数时间都慢于通胀率的增长,因此时常处于实际利率为负的状态。也就是说,如果考虑通胀因素,储户将钱存入银行最终得到的负回报-亏损,既负利率。负利率环境将诱使储蓄从银行体系流出,刺激投资和消费,很容易引起的泡沫并有可能进一步推升通胀,一般都会通过持续加息的方式来改变经济体的负利率运行状态,抑制通胀,资产市场的泡沫也会逐步消退。所以,股票投资者在实际利率为负的初期还可以继续加码,但如果负利率持续时间过长,有宏观调控引发的风险就会加大,需要随时考虑退场。 20210311
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