财务会计中的债券的实际利率概念不太理解

J先森 2024-06-19 15:17:49
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先贴一个我在其他问题里的回答供你参考理解债券为什么会折价或溢价发行:-------------------------------------------------------------------------------------------------------金融资产和金融负债准则是比较搞脑子的不是一句两句说的清楚的,简单解释一下吧,比如,市场上利率水平为8%,你的债券承诺每年给5%的回报那么,人家肯定不会原价买你的债券,因为买你的债券不如去买那个8%的资产于是,为了卖出去,债券要打折按题目的说法,打了9折那么,你面值10000万债券,实际卖了9000万元中间的 1000万元 就是债券折价,但是 在债券期满的时候,就不存在这个折价了,所以,这1000万元必须在以后期间调整回来发行时分录:借:现金 9000万元借:发行债券——债券折价 1000万元贷:发行债券——债券面值 10000万元调整中 有两种办法严格按准则来应该用实际利率法,计算量很大你这个题里面是按直线法就是 在5年中 每年调整200万元也就有了那条分录经济意义是就像上面说的,你以低于市场利率水平的5%发行这个债券结果市场不买你的帐 你不得不打折出售这个打折的部分,实际也形成你发债的“实际资金成本”在5年里慢慢确认为利息了-------------------------------------------------------------------------------------------------------然后一步一步回答你的问题:1. 实际利率是什么?举个最简化的例子比如你花100块钱买了100块钱的一年期债券,一年后收到了本金100和利息10那你这一年的收益率就是10%,没问题可是,现在市场利率做不到10%,可能5%就了不起死了这份债券一年之后固定能收到110块钱本金和利息那么,为了买这样一份”一年后收到110块钱“的权利,市场竞争的结果就是大家抢着买,债券价格就抬起来了。抬到多少?比如抬到了107块注意,你现在投资107块,一年后能收到110块,这时你的实际利率是多少呢?本金×(1+利率)=一年后本息和解出来的利率=110/107-1=2.8%这就是实际利率了。。当然实际情况比这复杂,但基本原理就是这个2. 看完1的解释,你就知道2你的理解不准确了吧:)3. 因为实际利率才是衡量投资真实回报率的而且,在金融市场上大家计算收益率都是用这个实际利率法会计引入这个概念也是为了遵从市场习惯4. 摊余成本的实质其实是这项金融资产未来现金流量按实际利率折现的现值货币时间价值的概念不知道你懂不懂大概的意思就是n年后的 x 块钱,今天的价值= x / ((1+利率)^n)对于一项债券投资,我们可以根据他的票面利率和换本付息频率,知道它未来现金流量的pattern然后每一次付息和还本的现金流量 都按照上面的公式各自折现(利率就用”实际利率“)未来现金流量的总现值就是当前的摊余成本随着时间的流逝,剩余的期限,和未来的现金流量都有不同每年年末这个未来现金流量总现值可能都不一样所以每年资产负债表日的摊余成本都会有所不同呼,码字码的累死我了,先这样吧,哪不明白继续问好了 20210311
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