金融工程学作业题目+答案7

兰baby♻️环保轻公司 2024-05-03 13:12:08
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《金融工程学》作业七第7章第17节结束时布置教材第130页1、2、3、41.假设在一笔互换合约中,某一金融机构每半年支付6个月期的libor,同时收取8%的年利率(半年计一次复利),名义本金为1亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的libor(连续复利率)分别为10%、10.5%和11%,上一次利息支付日的6个月libor为10.2%(半年计一次复利)。试分别运用债券组合和fra组合计算此笔利率互换对该金融机构的价值。答:(1)运用债券组合:从题目中可知万,万,因此亿美元亿美元所以此笔利率互换对该金融机构的价值为98.4-102.5=-427万美元(2)运用fra组合:3个月后的那笔交换对金融机构的价值是由于3个月到9个月的远期利率为10.75%的连续复利对应的每半年计一次复利的利率为= 0.11044所以9个月后那笔现金流交换的价值为同理可计算得从现在开始9个月到15个月的远期利率为11.75%,对应的每半年计一次复利的利率为12.102%。所以15个月后那笔现金流交换的价值为所以此笔利率互换对该金融机构的价值为2.请解释协议签订后的利率互换定价和协议签订时的互换定价有何区别。答:协议签订后的利率互换定价,是根据协议内容与市场利率水平确定利率互换合约的价值。对于利率互换协议的持答 20210311
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