上行机会大于下行风险 基金挖掘阶段性热点

猪猪CP 2024-12-03 08:34:12
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1  市场将维持窄幅震荡  经济和股市在2017年年初都出现向好趋势,一方面市场对**经济增长担忧情绪逐步缓解,在ppp项目、“**”包括国企改革等政策措施的拉动下,投资增长开始恢复,同时过去几年的去产能政策也让不少行业的供求关系发生变化,盈利能力开始恢复。2  自2016年三季度以来,不少上市公司结束了连续几个季度的下行趋势,转入增长阶段。另一方面,经过较长时间的下跌之后,a股市场估值回落到历史上较为中性的水平,其吸引力也开始增长。3  不过,在“小阳春”行情之后,也要看到**经济依然处于转型期,gdp增速下行压力仍较大,同时金融去杠杆趋势也依然是未来一段时间的监管常态,在此背景下,2017年a股市场大概率还会维持震荡中的结构分化格局。4  结构分化行情中,要做“睡得着觉”的投资,核心目标是选出未来盈利能持续增长、同时估值不贵的标的,第一要求行业空间足够大;第二要求管理层有企业家精神;第三盈利数据能与公司的发展战略相印证。5  市场上有观点称沪指在3190点至3275点做区间震荡,是为以此搭建一个以“攻击”为目标的安全**,为4月**做准备,但他们认为市场大概率会在一个相对窄幅的空间来回震荡,对于相对收益的投资思路来说,依然保持中性偏乐观的态度,建议关注金融消费板块。6  清明节过后,在节前冲存款的一些资金可能会回流a股。而受益于雄安新区政策利好的刺激,京津冀板块可能会出现比较大的上涨,从而激活市场人气,形成明显的赚钱效应,吸引更多的资金关注a股市场的机会。7  a股有望展开一波反弹行情,上证指数有望在4月份挑战前期反弹的高点。雄安新区的创设,将形成一个京津冀的经济辐射带,从而带动整个区域的经济增长,成为我国未来两年经济增长的一个新亮点。8  同时,现在各地楼市开始出现调整,楼市出现量价齐跌之后,将有资金不断地从楼市中流出,部分流到股市,从而给股市带来增量资金,后市仍然是以蓝筹股主导的反弹行情。9  目前行业的盈利模式已经逐渐清晰,龙头企业在拿单能力、融资能力方面都有自身的优势。在政策支持下,过去一年来是订单的爆发期,今年则通过业绩兑现能力、现金流状况等来筛选出行业龙头标的。10  轨道交通领域,受益于“**”大背景,龙头公司将迎来国内及海外业务订单的确定性高增长。一方面,目前部分龙头公司估值仍然相对便宜,另一方面,其中细分领域下一些小市值的公司,前期已经具备一定技术储备。轨道交通行业的订单都相对较大,对小市值标的将是巨大的催化。10相关内容未经授权抓取自百度经验11  其他如新材料板块,主要包含一些非金属、精细化工的材料,应用非常广泛,成长性可期,也是重点研究领域。军工领域的军民融合,民营企业发展空间很大。还有物联网领域,目前市场还在起步阶段,未来成长空间很大。此外,对于市场上出现的一些基本面良好、但是较低估值、高安全边际的个股,以及一些阶段性的主题机会,如京津冀一体化等会进行阶段性参与。end 20210311
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