cds(信用违约互换)究竟是个什么鬼

陈雨辰c 2024-12-01 08:12:20
最佳回答
信用违约互换(credit default swap,cds)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。在信用违约互换交易中,希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方,向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方,愿意承担信用风险。信用违约互换(credit default swap,cds)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。在信用违约互换交易中,其中希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方而另一方即愿意承担信用风险,向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方,违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差),而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付),违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者,从而有效规避信用风险。由于信用违约互换产品定义简单、容易实现标准化,交易简洁,自90年代以来,该金融产品在国外发达金融市场得到了迅速发展。a向b申请贷款,b为了利息而放贷给a,放贷出去的钱总有风险(如果a破产,无法偿还利息和本金),那么这时候c出场,由c对b的这个风险予以保险承诺,条件是b每年向c支付一定的保险费用。但万一a破产的情况发生,那么由c补偿b所遭受的的损失。信贷违约掉期是一种新的金融衍生产品,类似保险合同。债权人通过这种合同将债务风险出售,合同价格就是保费。如果买入信贷违约掉期合同被投资者定价太低,当次贷违约率上升时,这种“保费”就会上涨,随之增值。 20210311
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