化解指数基金流动性风险的方法有哪些?

?L·T 2024-05-27 01:08:27
最佳回答
近年债券股票市场不鲜见的个股和债券“爆雷”,往往会导致基金的管理面临压力,甚至基金严重失真引发集中赎回。而近期公募基金行业进一步规范侧袋机制业务操作,让整个处置过程更加合规。为规范证券投资基金使用侧袋机制的业务操作流程,10月30日中基协发布施行《证券投资基金侧袋机制操作细则(试行)》(以下简称《细则》)。同步发布的还有“关于《证券投资基金侧袋机制操作细则(试行)》的起草说明(简称《起草说明》)。《细则》八章二十六条,作为《侧袋机制指引》的配套文件,从侧袋机制启动、实施及资产处置三个阶段,对基金启用情形和相关操作、启用时的份额申赎、款项支付、分红和费用收取等方面进行了细化,并同时明确了侧袋机制的估值核算、份额登记、信息披露等具体化要求。侧袋机制的定义《细则》明确,侧袋机制是指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户进行处置清算,目的在于有效隔离并化解风险,确保投资者得到公平对待,属于流动性风险管理工具。启用侧袋机制后,基金原有账户为主袋账户,包含特定资产的专门账户为侧袋账户。所谓特定资产,《起草说明》中解释其包括但不限于违约债券、因重大事项长期停牌股票、债券回购等使用摊余成本法计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产,以及其他长期流动性缺失或无法合理估值的资产。侧袋机制适用范围《细则》规定了侧袋机制的适用范围,货币市场基金与交易型开放式指数基金(etf)原则上不采用侧袋机制。《起草说明》中指出,考虑到etf的自身特点,使用侧袋机制来抵御流动性风险的必要性不大。货币市场基金作为现金管理工具,对流动性风险管理的要求严格,原则上持有特定资产的概率极小。侧袋机制启用情形侧袋机制的启用与否是基金管理人的主观判断结果,受多重因素影响,无法通过设定统一指标进行强制要求。基金管理人应综合考虑投资组合流动性、特定资产估值公允性、潜在赎回压力等要素,以最大限度保护投资者利益为原则,与托管人协商一致,并向符合《证券法》规定的会计师事务所就特定资产认定的相关事宜咨询专业意见后,方可启用侧袋机制。《细则》第五条强调,当基金投资组合出现风险时,相关资产存在可参考的活跃市场价格或使用估值技术确定的公允价值不存在重大不确定性的,基金管理人应优先调整估值而非启用侧袋机制。私募基金采用侧袋机制的,合同条款可参考《侧袋机制指引》及《细则》。侧袋机制清算处置《细则》第八条规定,当侧袋账户资产恢复流动性后,基金管理人应当按照份额持有人利益最大化原则制定变现方案,将侧袋账户资产处置变现,并及时向侧袋账户全部份额持有人支付已变现部分对应的款项。除对侧袋账户资产进行处置变现的操作外,基金管理人不得对侧袋账户资产进行其他投资操作。因此,基金管理人不得收取侧袋账户的管理费及业绩报酬。处置侧袋账户资产相关的费用可待侧袋账户资产变现后从侧袋账户中列支,因启用侧袋机制产生的咨询、审计费用等由基金管理人承担。 20210311
汇率兑换计算器

类似问答
  • 海外指数基金也就是全球性的指数基金有哪些,求指教
    • 2024-05-27 21:08:23
    • 提问者: 未知
    国泰纳斯达克100指数qdii基金;长信美国标普100等权指数qdii基金;南方金砖四国指数(qdii)基金;指数基金(index fund),顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金,即...
  • 定性指标量化有哪些具体的方法
    • 2024-05-27 09:17:22
    • 提问者: 未知
    英文“economy”的词源英文中economy源自古希腊语οικονομα(家政术)。οικο为家庭的意思,νομο是方法或者习惯的意思。因此,其本来含义是指治理家庭财物的方法,到了近代扩大为治理**的范围,为了区别于之前的用法也被称为“**经济学”(political economy)。这个名称后来被马歇尔改回经济学(economics)。到了现代,如果单称经济学的话,是在**经济学或者更广的...
  • 怎么化解流动性风险?
    • 2024-05-27 23:29:35
    • 提问者: 未知
    企业的流动性较强的资产通常包括现金、存货、应收账款等项目。防范流动性风险的目的是在保持资产流动性的前提下,实现利益的最大化。所以应该确定最优的现金持有量、最佳的...
  • 金融负债流动性风险披露要求有哪些
    • 2024-05-27 19:26:32
    • 提问者: 未知
    一、企业应当披露编制财务报表时对金融工具所采用的重要会计政策、计量基础等信息,主要包括:⑴ 对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,应当披露下列信息:① 指定的依据;② 指定的金融资产或金融负债的性质;③ 指定后如何消除或明显减少原来由于该金融资产或金融负债的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况,以及是否符合企业正式书面文件载明的风险管理或投资策...
  • p2p**流动性风险指的是什么
    • 2024-05-27 23:28:43
    • 提问者: 未知
    主要是值资金流动性,啥意思呢?就是万一大家恐慌造成大家一起提现,**没那么多钱肯定垮了。
  • 基金流动性风险是市场存在哪些隐忧
    • 2024-05-27 04:46:48
    • 提问者: 未知
    其中第一季度基金...由于投-资基金已成为我国a股市场举足轻重的力量,其持股的行业、个股集中度越来越高,基金资产的流动性风险日益提高,投-资者心理变化、行业或 上市公司 ...
  • 名词解释 企业融资性流动性风险???
    • 2024-05-27 21:02:36
    • 提问者: 未知
    流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的...
  • 白酒指数基金比债券指数基金波动性大吗?
    • 2024-05-27 02:30:14
    • 提问者: 未知
    先答题主,根据定投的原理,是要尽量在下跌过程中积累**,摊薄成本,所以在其他条件一样的情况下波动性越大越好.波动性不是最重要的指标,为了获得更多的超额收益,首先要了解你定投的标的的大致周期性才是第一首要重点,如果有些基...
  • 化解金融潜在风险有哪些呢?
    • 2024-05-27 22:34:21
    • 提问者: 未知
    第一,培育市场机制,淘汰部分落后产能,推动转型升级、技术进步。但要考虑经济与社会承受力,不能把炼钢厂、水泥厂等污染企业统统都给砸了。否则,经济急剧滑坡,税收没了,工人失业了,可能会出问题。...
  • 购买基金风险指数多高,具体指哪些方面?
    • 2024-05-27 04:45:24
    • 提问者: 未知
    简单地说有三种风险,购买基金的风险主要体现在一种是把基金当股票短炒的风险,皆因基金是属于大众的长线投资工具,基金短期波动小,不适合短炒。一种是追高买入的风险,像在上证指数6000点附近区域追高买入,持有至今还是亏损的居多,这就是追高的风险,再有一种就是选择基金品种的风险,像3年前买qdii基金,持有至今还是亏损,这就是选择基金品种错误造成的风险。
汇率兑换计算器

热门推荐
热门问答
最新问答
推荐问答
新手帮助
常见问题
房贷计算器-九子财经 | 备案号: 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅:2790-680461

特别声明:本网为公益网站,人人都可发布,所有内容为会员自行上传发布",本站不承担任何法律责任,如内容有该作者著作权或违规内容,请联系我们清空删除。