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股票中的beta系数从哪里查到?

江南留下官方 2024-06-30 15:48:28
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beta系数定义：beta系数是用以度量一项资产系统性风险(systematic r**k)的指标，是资本资产定价模型(capital asset pricing model)的主要参数。用以衡量一种证券或一个投资组合(asset allocation)相对总体市场的波动性的一种证券系统性风险的评估工具。 计算公式：(见附图)其中cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。 因为： cov(ra,rm) = ρamσaσm简单理解：β = 1, 即证券的价格与市场一同变动。 β 1, 即证券价格比总体市场更波动。(效市场为高风险公司或投资) β < 1, 即证券价格的波动性比市场为低。(效市场为低风险公司或投资) β = 0, 即证券价格的波动与市场没有关系。 β < 0, 即证券价格的波动与市场为相反, 一般情况下是很少见的。 按照capm的规定，beta系数是用以度量一项资产系统风险的指针，是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性（volatility）的一种风险评估工具。也就是说，如果一个股票的价格和市场的价格波动性是一致的，那么这个股票的beta值就是1。如果一个股票的beta是1.5，就意味着当市场上升10%时，该股票价格则上升15%；而市场下降10%时，股票的价格亦会下降15%。 beta是通过统计分析同一时期市场每天的收益情况以及单个股票每天的价格收益来计算出的。1972年，经济学家费歇尔·布莱克 (f**cher black)、迈伦·斯科尔斯(myron scholes)等在他们发表的论文《资本资产定价模型：实例研究》中，通过研究1931年到1965年纽约证券交易所股票价格的变动，证实了股票投资组合的收益率和它们的beta间存在着线形关系。 20210311
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