如何通过基本面选股?

青青 2024-05-10 03:56:16
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graham number,中文格姆指数。理论为,在pe ratio < 15,pb ratio <1.5为定值情况下同时考司的各种情况利用每股收益和每股账面价值来衡量基本价值的数字。如果低于graham number,那么此时股价就被低估了。公式为:[15*1.5*每股收益*每股账面价值]的平方根当然套用此公式有先提条件,其中包括:1.大型且稳定的公司:例如市值5-20亿美元的就不用考虑了2.财务要好:流动资产是流动负债的2倍,流动比率>2。营运资本大于长期负债3.收益较好:近10年没有亏损4.可靠的分红:连续20年都有分**.持续增长的收益:10年内每股收益(eps)至少增长33%6.合适的市盈率:3年平均市盈率低于157.较低的市净率:市净率低于1.5举个例子:雪佛龙(cvx)最近3年的每股收益(eps)= $ 10.86,$ 12.23,$ 12.223年平均值= $ 11.77每股账面价值(bvps)= 82.60美元市场价格= 118.58美元格雷厄姆数= [22.5 x 11.77 x 82.60]的平方根= 147.90美元结论:雪铁龙cvx的价格(118.58美元)明显低于格雷厄姆数(147.90美元)当然任何东西都不是万能的,所以,格雷厄姆指数也有局限性。它更多的适合于防御性投资者。缺点:格雷厄姆数是为稳定股息公司制定的。它不适用于成长股,收益为负的公司或有形资产(即现金,土地,建筑物,设备等)有限的公司。 20210311
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