如何选择债券基金 四大标准要考虑

萱萱 2024-05-30 06:33:27
最佳回答
在选择债券基金时,传统的选择指标主要考虑以下四点: 一是收益率表现,包括超额收益率、几何平均收益率、复权单位净值涨幅等指标;  二是风险调整收益,如sharpe指数、jensen指数等基于capm相关量化指标;  三是风险考核方面,如收益率标准差等;  四是债券投资组合的考察,如持债品种、期限、组合久期、凸性等能力等。此外,部分债券基金参与二级市场交易,需要按照偏股类基金的组合分析方法对股票仓位等进行分析。 而针对不同种类的债券基金,在选择时,可再关注以下几点: 1、根据债券基金的具体细分品种分别考核该品种的持债/股选择。如不同阶段债券类资产的选择等等。 2、债券基金经理的二级市场股票投资策略、新股申购策略,策略执行度与基金合同定位的一致性。 3、结合国内经济周期以及历史上大的加息周期,回溯债券基金历史业绩表现,哪些能够做到提前布局,哪些属于市场跟随者。 4、基金公司取得优质债券的能力:银行间债券市场是债券交易的主要场所,因此银行系基金公司较其他基金公司更具有争取优质债券的优势。 5、基金经理的个人能力。选择管理基金过往业绩优秀、从业年限较长的基金经理,债券基金经理与股票基金经理会存在一定的选择差异,债券基金的选择应更偏重于"交易型",如曾经在银行做过债券交易的从业背景。 6、 基金的运作形式。封闭运作的债基较开放式债基更易获取优秀的业绩(目前国内已有创新型封闭式债基)。 20210311
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