中英合作自考财务管理2011年考试重点 谢谢了

第一篇 国际财务管理基础　　第一章 总论　　第一节 国际财务管理的概念　　一、什么是国际财务管理？　　财务管理：　　①财务活动→筹资→投资→营运资金→利润分配→财务预算。　　②财务关系→与债权人、**部门、供应商、员工等之间的关系。　　国际财务管理→站在“国际企业”角度　　1.国际企业：生产经营活动超越国境　　跨国公司（是**组织形式）　　国际企业的内涵＞跨国公司的内涵　　跨国公司标准（p2）　　（1）由两个或两个以上**的企业组成（2）通过产权联结　　（3）实行“全球战略”　　2.国际财务管理的内容（p4）　　（1）理财环境　　（2）外汇管理风险：一国货币贬值有利出口，不利进口；一国货币升值不利出口，有利进口。　　第一节 国际财务管理的概念　　2.国际财务管理的内容（p4）　　（1）理财环境　　（2）外汇管理风险：一国货币贬值有利出口，不利进口；一国货币升值不利出口，有利进口。　　（3）国际筹资管理：低风险、低成本、获取所需资金。　　（4）国际投资管理　　（5）国际营运资金管理：存量管理、流量管理。　　流动资金-流动负债=营运资金　　（6）国际税收管理：使整个企业集团税赋最低。　　（7）其他内容　　二、国际企业利益相关者（p15）　　利益相关者标准：（1）对企业有投入； （2）对企业有收益；　　（3）承担企业的风险。　　1.企业所有者：（1）经营决策权（间接）； （2）享有剩余收益权；　　（3）承担风险。　　2.企业债权人：（1）还本还息（税前）； （2）合同中保护性条款（维权）；　　（3）承担风险比企业的所有者小。　　3.企业的职工　　4.**：通过税收、无偿强制。　　第二节 国际财务管理的目标　　三、国际财务管理的目标（p7）　　两个目标：　　1.股东财富最大化：股东利益、股票价格最大化。　　2.企业价值最大化：在“全体利益相关者”的角度。　　股东财富最大化：　　股票价格最大化（p11）　　优点：（1）考虑了时候价值； （2）考虑了风险价值；　　（3）克服了短期化； （4）直观。　　缺点：（1）只适合于上市公司；　　（2）股市上影响股票价格的因素具有多样化；（3）只强调股东的利益。　　四、国际财务管理目标的确立（p23）：　　1.根据特定的理财环境来选择：股东财富最大化、企业价值最大化。　　2.设置辅助目标：　　（1）长期合并收益最大；　　（2）税赋达到最低；　　（3）企业的偿债能力和流动性有效保证。　　3.结合东道国的国情设置相应的目标。　　美国（股东财富最大化） 日本（企业价值最大化）　　①股东 个人只关注股份 法人不单单关注股价　　②职工 劳动市场发达不关注长远发展 关注长远发展　　③债权人 金融市场完善 法制健全 混在一起　　④** 不干预 干预多　　五、国际财务管理的特点（p3）　　1.理财环境复杂化 2.资金筹集多样化 3.资金投放高风险　　第三节 国际财务管理的发展　　六、国际财务管理发展历程（p24）　　1.传统财务管理阶段：以筹集资金管理为主（资金需要量预测、筹资方式的选择）　　背景：（1）经济繁荣；（2）资金市场、金融市场不完美　　2.资产管理理财阶段（又称内部控制财务管理阶段）　　背景：竞争加剧、技术发展迅速。　　强调“内部控制管理”　　3.投资管理理财阶段　　强调“对外投资决策”　　★三个理财原理：由定性→定量发展　　4.通货膨胀理财阶段（20世纪70年代）　　汇率由固定汇率→浮动汇率转变　　5.国际经营理财阶段（20世纪80年代中后期）（实践上）　　建立在三个基础上（p26）　　（1）现实基础→国际企业飞速发展　　（2）历史基础→理财原理的推广　　（3）推动力量→金融市场的全球化第二章 国际财务管理环境　　一、经济环境（p32）　　1.经济周期　　（1）复苏 → （2）繁荣 → （3）衰退→ （4）萧条　　固定资产 存货 劳动力 新产品　　购置（长期租） 多 雇佣 研发　　扩 张 多 雇佣 市场营销　　2.经济发展水平=理财水平（p34）　　发达** 发展**家 不发达**　　3.经济体制（p35）　　计划经济体制：企业没有经营决策权，计划指令性生产。　　市场经济体制：自负盈亏、自我发展、自我约束、对外筹资。　　4.其他因素（p35）　　第四节 国际财务管理的金融与税收环境　　二、金融环境　　1.金融市场：资金供应者与需求者通过某种形式进行资金融通（交易）。　　资金融通的两种方式：直接方式、间接方式。　　（1）分类：①按营业性质分：资金市场、外汇市场、黄金市场。　　②按时间长短分：货币市场（短期）、资本市场（长期）。　　③按市场所处的交易环境分：发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场）。　　（2）健全的金融市场的表现　　（3）健全的市场对理财的作用　　①有助于国际企业迅速、快捷的筹集可利用的资金。　　②有助于国际企业资金的合理利用。　　③有助于国际企业的经营决策（有效的市场信息）　　2.金融机构：中央银行（监督者）；商业银行（存货款经营者）；政策性银行；证券公司、保险公司、基金管理公司、财务公司。　　投资银行（美国）：自营证券业务、委托业务、承销业务。　　3.金融工具　　三、税收环境（对理财的影响最直接）　　1.国际税收种类：公司所得税、增值科、营业税、预扣税。　　预扣税：东道国对本国居民（公司）支付给外国的利息和股利所征收的税。　　2.纳税人和纳税对象　　3.国际企业的税负：应税收入、抵扣费用。　　4.税收对不同企业组织形式的影响　　四、国际理财环　　第二章 国际财务管理环境　　一、经济环境（p32）　　1.经济周期　　（1）复苏 → （2）繁荣 → （3）衰退→ （4）萧条　　固定资产 存货 劳动力 新产品　　购置（长期租） 多 雇佣 研发　　扩 张 多 雇佣 市场营销　　2.经济发展水平=理财水平（p34）　　发达** 发展**家 不发达**　　3.经济体制（p35）　　计划经济体制：企业没有经营决策权，计划指令性生产。　　市场经济体制：自负盈亏、自我发展、自我约束、对外筹资。　　4.其他因素（p35）　　第四节 国际财务管理的金融与税收环境　　二、金融环境　　1.金融市场：资金供应者与需求者通过某种形式进行资金融通（交易）。　　资金融通的两种方式：直接方式、间接方式。　　（1）分类：①按营业性质分：资金市场、外汇市场、黄金市场。　　②按时间长短分：货币市场（短期）、资本市场（长期）。　　③按市场所处的交易环境分：发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场）。　　（2）健全的金融市场的表现　　（3）健全的市场对理财的作用　　①有助于国际企业迅速、快捷的筹集可利用的资金。　　②有助于国际企业资金的合理利用。　　③有助于国际企业的经营决策（有效的市场信息）　　2.金融机构：中央银行（监督者）；商业银行（存货款经营者）；政策性银行；证券公司、保险公司、基金管理公司、财务公司。　　投资银行（美国）：自营证券业务、委托业务、承销业务。　　3.金融工具　　三、税收环境（对理财的影响最直接）　　1.国际税收种类：公司所得税、增值科、营业税、预扣税。　　预扣税：东道国对本国居民（公司）支付给外国的利息和股利所征收的税。　　2.纳税人和纳税对象　　3.国际企业的税负：应税收入、抵扣费用。　　4.税收对不同企业组织形式的影响　　四、国际理财环境的分类　　1.按包含范围的大小分：宏观：影响全体企业；微观：只影响部分企业。　　2.按与企业的关系分：内部环境：比较简单、较易把握 （主要指微观**；外部环境：比较复杂。　　3.按照变化情况分：静态环境：变化不大； 动态环境：可预见性差境的分类宏观：影响全体企业；第三章 国际企业的财务分析　　一、什么是财务分析？　　1.概念：以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。　　2.财务分析在财管中的地位　　①是对一定时期财务活动的总结。　　②同时又是新一轮财务活动的开始（提供决策和建议）。　　3.财务分析的具体目的。　　①评价企业的偿债能力； ②评价企业的资产管理水平；　　③评价企业的盈利能力； ④评价企业的发展趋势。　　4.财务分析的需求者：　　①企业的经营管理者：最全面的信息。 ②企业的债权人：偿债能力信息。　　③企业的投资者：获利能力、发展前景。④**　　5.财务分析的评价标准　　①以经验数据为标准； ②以历史数据为标准；　　③以同行业数据为标准； ④以本企业预定数据为标准。　　6.财务分析操作程序（四步）　　第二节 财务比率分析　　二、偿债能力（还本付息的能力）　　1.流动比率：流动资产÷流动负债　　经验数据等于2时，为最佳；经验数据大于2时，资产获利能力弱；经验数据小于2时，偿债能力差。　　2.速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债　　经验数据等于1时，为最佳。　　3.现金比率=可立即动用的资产÷流动负债=（现金+银行存款+短期投资）÷流动负债　　4.现金净流量比率=经济活动现金净流量÷流动负债　　5.使用上述指标，应注意问题：非财务报表信息（信用度、银行的信用支持、资金积累变现的长期资产）　　（二）长期偿债能力指标（还本能力）　　1.资产负债率=负债总额÷资产总额×100%　　反映了在总资产中，债权人提供的支持度：债权人（指标越小越好）、　　投资人。　　2.长期负债比率=长期负债总额÷资产总额×100%　　3.所有者权益比率=所有者权益总额÷资产总额×100%　　（倒数）资产总额÷所有者权益总额×100%=权益乘数　　（三）企业负担利息的能力　　利息保障倍数=息税前盈余÷利息费用　　三、企业营运能力分析（资产周转能力）　　1.存货周转率=销货成本÷存货平均占用额（越大越好）　　存货周转天数=360÷存货周转次数（越小越好）　　2.应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均额　　四、企业盈利能力分析（获取利润的能力）见书p56页 20210311