什么是 var风险控制技术

Luyuli 2024-11-28 19:34:47
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var是国际上新近发展起来的一种卓有成效的风险量化技术,它是英文value-at-r**k的缩写。它的一种较为通俗的定义是:未来一定时间内,在给定的条件下,任何一种金融工具和品种的市场价格的潜在最大损失。 在这个定义中包含了两个基本因素:"未来一定时间"和"给定的条件"。前者可以是一天、两天、一周或一月等等,后者可以是经济条件、市场条件、上市公司及所处行业、信誉条件和概率条件等等。 概率条件是var中的一个基本条件,也是最普遍使用的条件,它的发布与天气预报的发布相类似。例如:"时间为一天,置信水平为95%(概率),所持股票组合的var=10000元。"其涵义就是:"明天该股票组合可有95%的把握保证,其最大损失不会超过10000元。"或者说是:"明天该股票组合最大损失超过10000元只有5%的可能。" 20210311
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