如何计算一个股票或者期权的挥发性(volatility)
蜜私特 RIGHT
2024-05-26 09:40:15
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一般估算挥发性的方法是: 1)根据期权价格, 用b-s model或者逼近公式, 反向推导出iv ; cboe推出的^vix指数就是用这个原理来逼近标准普尔500指数的iv. 2)根据历史股价, 计算h**torical volatility, 比如过去10天daily return的standard deviation. 另外, 也有一个realized volatility, 它其实就是用一天之内的intraday的价格算出来的h**torical vol.已经有投行推出了基于realized vol的options和swap了. volatility即波动性在金融衍生品的定价、交易策略以及风险控制中扮演着相当重要的角色。可以说没有波动性就没有金融市场,但如果市场波动过大,而且缺少风险管理工具,投资者可能会担心风险而放弃交易,使市场失去吸引力。芝加哥期权交易所(chicago board options exchange,cboe)的波动率指数(volatility index,vix)或者称之为“恐惧指数”,衡量标准普尔500指数(s&p 500 index)期权的隐含波动率。vix指数每日计算,代表市场对未来30天的市场波动率的预期。 20210311