规避债券风险的一些方法

?Jane 2024-11-29 06:43:51
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1利率风险  利率是影响债券价格的重要因素之一,当利率提高时,债券的价格就降低,此时便存在风险。 如:某人于1996年按面值购进国库券10000元,年利率10%,三年期。购进后一年,市场利率上升12%. 国库券到期值=10000×(1+10%×3)=13000(元),一年后国库券现值=13000÷{(1+12%)×(1+12%)}=10364(元),10000元存入银行本利和=10000×(1+12%)=11200(元),损失=11200-10364=836(元),并且债券期限越长,利率风险越大。2购买力风险  购买力风险:是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间,投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%,通货膨胀率为8%,则实际的收益率只有2%,购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。3变现能力风险  变现能力风险:是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。如果投资者遇到一个更好的投资机会,他想出售现有债券,但短期内找不到愿意出合理价格的买主,要把价格降得很低或者很长时间才能找到买主,那么,他不是遭受降低损失,就是丧失新的投资机会。4经营风险  经营风险:经营风险是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误,导致资产减少而使债券投资者遭受损失。5违约风险  违约风险:违约风险是指发行债券的公司不能按时支付债券利息或偿还本金,而给债券投资者带来的损失。6再投资风险  再投资风险:购买短期债券,而没有购买长期债券,会有再投资风险。例如,长期债券利率为14%,短期债券利率13%,为减少利率风险而购买短期债券。但在短期债券到期收回现金时,如果利率降低到10%,就不容易找到高于10%的投资机会,还不如当期投资于长期债券,仍可以获得14%的收益,归根到底,再投资风险还是一个利率风险问题。end 20210311
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