军工股掀涨停潮持续多久?

Miss 2024-12-22 18:41:47
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军工整体估值仍处于近五年估值50%分位数,预计一个月内有不错表现在国防战略“补偿式”发展背景下,军工行业在**的刚性需求支撑下具有长期增长的能力,所以板块仍具备持续上涨的基础。推荐围绕“消耗型装备”和“**信息化”两条主线择股。军工板块自2015年开始经过了长达数年的调整,中信军工指数从2015年5月峰值到2019年1月底部下跌了68.8%,之后即进入宽幅震荡状态。期间资金对板块的关注度也在持续走弱,基金持仓自2017q2开始持续低配,截至2020q1末仍低配1.3**cts。但从基本面角度看,由于我军仍处于“补偿式”发展阶段,老旧装备的更新换代以及新型号的加速列装给行业带来了明确的基本面改善。我们认为军工行业在**的刚性需求支撑下具有长期增长的能力,所以无论是基于当前资金的选择还是基本面的高确定性发展,军工板块都具备持续上涨的基础。风险因素:市场风险偏好下降,无人机列装进展低于预期,教练机更新速度低于预期,发动机研发受阻,军民航空领域碳纤维需求低于预期。投资策略:我认为军工行业在**的刚性需求支撑下具有长期增长的能力,无论是基于当前资金的选择还是基本面的高确定性发展,军工板块都具备持续上涨的基础。维持行业“强于大市”评级,推荐围绕“消耗型装备”和“**信息化”两条主线择股。关注教练机:洪都航空,无人机:航天彩虹、航空发动机产业链:航发动力、火炬电子,航空刹车盘等碳纤维产业链:北摩高科、中简科技;电子信息化:新雷能、中航光电。以下是中信的研究报告图:军工板块,大家都看好哪只股呢? 20210311
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