债券的承销和分销在业务的角色和流程中有什么区别?

小小明 2024-05-14 06:56:40
最佳回答
债券承销(bond underwriting)是指银行接受客委托,按照客户的要求将债券销售构投资者会公众投资者手中,实现客户筹措资金的目的的行为或过程。债券分销是指债券承销商在债券分销期内,将其所承购债券转让给其他市场成员的业务。一、债券承销程序:1、获得债券承销业务(1)投资银行获得债券承销业务一般有两种途径。一是与发行人直接接触,了解并研究其要求和设想之后,向发行人提交关于债券发行方案的建议书。如果债券发行人认为投资银行的建议可以接受,便与投资银行签订债券发行合同,由该投资银行作为主承销商立即着手组建承销。(2)另一个途径是参与竞争性投标。许多债券发行人为了降低债券的发行成本,获得最优的发行方案,常常采用投标的方式选择主承销商。投资银行可以单枪匹马地参与投标,但一般先于若干家其他投资银行联合组成投标集团,以壮大自身实力。中标的投标集团在与发行人签订债券发行合同之后,便立即开始着手组建承销。2、组建承销:债券承销与股票承销有一个很大的不同是,成员并不一定单纯是投资银行或全能制银行中的投资银行部门构成,这是因为许多限制商业银行参与投资银行业务的**,对商业银行参与债券尤其是国债的承销和分销的限制比较宽松。(3)实施发行组建承销商确定成员的责任后,便进入了债券的发行阶段。严格来说,债券的发行与股票的发行并没有太多的差别。二、债券承销方式与承销条件1.代销:代销是指发行人委托承销商向社会销售债券,承销商按照规定的发行条件在约定的期限内尽力推销,到了销售截止日期,债券如果没有按照原定发行数额全部销售出去,则其未销售部分退还给发行人,承销商从发行人那里收取委托手续费,但不承担任何发行风险。采用代销方式,发行者仍有发行失败的风险;而中介机构虽然承担的风险小,但其收人也相对较小。因此,这种方式在各国都较少采用。2.余额包销:余额包销也称为助销,是指由发行人委托承销商按照已定的发行额和发行条件,在约定期限内向社会推销债券,到了销售截止日期,未售出的余额由承销商认购。其特点是既保证债券发行总额的完成,又能减轻发行者的费用和中介机构的风险压力,因此十分流行。3.全额包销:全额包销也叫承购包销。它是指承销商先将债券全部或部分认购下来,并立即向债券发行人支付全部债券价款,然后再按照市场条件转售给投资者,转售剩余部分由中介机构拥有。中介机构赚取的不是发行者支付的手续费,而是转卖债券的价差。采取全额包销方式,承销商要承担全部的发行风险,同时又要保证发行人及时得到所需的全部资金,因此发行者必须付出较高的发行费用。三、银行债券分销销办理程序:1、每期债券投标前,客户根据银行发送的发债信息及投资预测分析并结合自身需要,确定是否分销债券;2、客户有投资需求时在招标日前将分销的额度、可接受的利率等要素通过“代理系统 ”编制“债券分销意向书”,发送或通过书面方式传真给银行;3、债券发行日,如果客户中标,我行与客户签定债券分销合同;若客户落标或仍有投资需要,银行行如有分销额度,可与客户签定债券分销合同;。4、分销缴款日,客户根据债券分销合同将债券分销款项划入银行指定的银行帐户,银行在缴款次日将债券过户给客户,客户可以通过电话直接查询债券是否到帐。 20210311
汇率兑换计算器

类似问答
  • 证券销户和撤销指定有什么区别?
    • 2024-05-14 00:25:41
    • 提问者: 未知
    中登销户就是将账户股东卡一并注销,注销后股东卡就,而撤指定只是解除股东证券公司的关联关系,解除后该股东卡可以下挂到其他券商处继续使用。没有同步中登的证券销户就和撤指定类似,取消了股东卡和券商之间的绑定关系,投资者可以在其他券商处继续使用该股东卡。一张**名下只能开出三个沪a股东卡,每个沪a股东卡只能对应一家券商,撤销指定后该股东卡就可以在别的券商处使用。股票销户的流程可以发给你,低**流程可私,不...
  • 证券和债券有什么区别
    • 2024-05-14 12:18:02
    • 提问者: 未知
    展开全部【债券】债券是**2113、企业、5261银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债4102权人承1653诺于指定日期还本付息的有价证券。【证券】证券是债券和股票以及其他有价证券的总称。【区别与联系】广义的证券分为证据证券,凭证证券和有价证券,狭义的证券指有价证券,包括钞票、邮票、印花...
  • 债券发行费与承销费的区别?各是多少?
    • 2024-05-14 10:14:28
    • 提问者: 未知
    发是给服务机构(交易所)的,费是给承销商(券商)一、债券发行所需费用1、债券发行费用(bond **suing expense)是指发行者支付给有关债券发行中介机构和服务机构的费用。2、债券发行者应尽量减少发行费用,在保证发行成功和有关服务质量的前提下保证发行成功和有关服务质量的前提下,,选择发行费选择发行费用较低的中介机构和服务机构,用较低的中介机构和服务机构。二、债券发行费用的处理债券发行费用...
  • 代销和包销有什么区别?
    • 2024-05-14 04:38:26
    • 提问者: 未知
    1.代销是指证券公司代发2113行人发售5261证券,在承销期结束时,将未售4102出的证券全部165**还给发行人的承销方式。2.包销分两种情况:一是证券公司将发行人的证券按照协议全部购入,然后再向投资者销售,当卖出价高于购入价时,其差价归证券公司所有;当卖出价低于购入价时,其损失由证券...
  • **和营销有什么区别
    • 2024-05-14 20:34:45
    • 提问者: 未知
    **有多种表述方式,最基本的是离开固定销售地点,即无店铺销售。成立于1978年的世界 **联盟(wfdsa),是全球**业自发组成的一个自律组织。该联盟认为**是一种直接 将产品及服务销售给消费者的经营方式,**有多种组织形式和计酬方式,而**只是** 的一种。在我国由于翻译上理解不同,出现...
  • 债券撮合业务的模式和流程是怎样的?
    • 2024-05-14 10:16:22
    • 提问者: 未知
    撮合交易首先是建立在双向交易品种之上的。所谓的撮合交易就是券商直接将订单抛向市场,不进行内部对冲消…
  • 银行承销企业的债券和股票有什么要求?
    • 2024-05-14 11:48:12
    • 提问者: 未知
    企业债是****审批的,适用于非上市类企业,且纯房地产公司和银行、证券、基金等金融机构是不能申请的。...银行能承销企业的债券和股票,还是有一定的规定的。
  • 债券的承销和分销在业务的角色和流程中有什么区别?
    • 2024-05-14 03:02:23
    • 提问者: 未知
    这个问题很有质量,分销是指债券承销商在债券分销期内,将其所承购债让给其他市场成员的业在**、国开行或进出口行在银行间市场发行债券时,企事业客户向银行提出认购申请,并签订分销协议。客户在一级市场买入债券后,持有一段时间后在二级市场上卖出,或持有到期获取利息收入。办理程序:每个银行都不太一样,但大体程序差不多1、每期债券投标前,客户根据我行发送的发债信息及投资预测分析并结合自身需要,确定是否分销债券;...
  • 在销售行业中,什么是**?什么是分销?有什么区别呢???
    • 2024-05-14 14:19:29
    • 提问者: 未知
    **是指不通过各种商场市等传统的公销售渠道进行分销,而接由生产商或者经销商组织产品销售的一种营销方式。换句话说,就是通过**员,直接把产品送到有消费需求的顾客手中。传统的分销方式就是指产品要经过若干中间流通环节才能到达终端--商场或者店铺。然后,等待消费者主动上门选购后,才能变成商品到达消费者手中。分销与**的区别:1、入门门槛不一样想要从事**事业,首先应该选择一个品牌的产品让自己成为该品牌的会...
  • 银行债券承销业务属于银行的哪一项业务?
    • 2024-05-14 09:11:37
    • 提问者: 未知
    这个要具体来看:1.银行代销国库券,国债或其他债券,属于中间业务 2.银行自己发行金融债,次级债等,属于银行的负债业务,不是中间业务
汇率兑换计算器

热门推荐
热门问答
最新问答
推荐问答
新手帮助
常见问题
房贷计算器-九子财经 | 备案号: 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅:2790-680461

特别声明:本网为公益网站,人人都可发布,所有内容为会员自行上传发布",本站不承担任何法律责任,如内容有该作者著作权或违规内容,请联系我们清空删除。