到期收益率与久期的关系,为什么成反比

一只欠揍的兔子 2024-06-26 02:37:53
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但是直观的去想,duration的意思就是**erage time to receipt of cash flows,就是得到整个现金流的平均时间。那么呢,当到期收益率越高时,后期现金流比前期要变小得更快,所以这样平均下来的话,前期现金流比重会增大,所以久期会减小。当票息利率变高时前期现金流比后期变大的更多,所以平均下来前期现金流比重增大,因此久期减小。 20210311
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