公司估值如何计算

圆嘟嘟的小胖脸 2024-05-25 06:22:06
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11、可比公司法 首先要挑选与非上市公司同行业可比或可参照的上市公司,以同类公司的股价与财务数据为依据,计算出主要财务比率,然后用这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值,比如p/e(市盈率,价格/利润)、p/s法(价格/销售额)。22、历史市盈率(trailing p/e) 即当前市值/公司上一个财务年度的利润(或前12个月的利润);预测市盈率(forward p/e)-即当前市值/公司当前财务年度的利润(或未来12个月的利润)。33、公司价值 预测市盈率×公司未来12个月利润。公司未来12个月的利润可以通过公司的财务预测进行估算,那么估值的最大问题在于如何确定预测市盈率了。44、预测市盈率 历史市盈率的一个折扣,比如说nasdaq某个行业的平均历史市盈率是40,那预测市盈率大概是30左右,对于同行业、同等规模的非上市公司,参考的预测市盈率需要再打个折扣,15-20左右,对于同行业且规模较小的初创企业,参考的预测市盈率需要在再打个折扣,就成了7-10了。对于有收入但是没有利润的公司,p/e就没有意义,比如很多初创公司很多年也不能实现正的预测利润,那么可以用p/s法来进行估值,大致方法跟p/e法一样。55、可比交易法 挑选与初创公司同行业、在估值前一段合适时期被投资、并购的公司,基于融资或并购交易的定价依据作为参考,从中获取有用的财务或非财务数据,求出一些相应的融资价格乘数,据此评估目标公司。66、框架估值 比如a公司刚刚获得融资,b公司在业务领域跟a公司相同,经营规模上(比如收入)比a公司大一倍,那么投资人对b公司的估值应该是a公司估值的一倍左右。在比如分众传媒(5.87,+1.21%)在分别并购框架传媒和聚众传媒的时候,一方面以分众的市场参数作为依据,另一方面,框架的估值也可作为聚众估值的依据。77、现金流折现 这是一种较为成熟的估值方法,通过预测公司未来自由现金流、资本成本,对公司未来自由现金流进行贴现,公司价值即为未来现金流的现值。计算公式如下:(其中,cfn:每年的预测自由现金流;r:贴现率或资本成本)贴现率是处理预测风险的最有效的方法,因为初创公司的预测现金流有很大的不确定性,其贴现率比成熟公司的贴现率要高得多。end 20210311
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