证券机构的投行业务是什么?
到目前为止其实我国一共就只有三家主营投行业务的证券型公司。90年上海证券市场诞生, 直到95年才有了第一家具有国际模式的投资银行-**国际金融公司(建设银行在**上市的子公司); 98年有了第一家真正意义上的合资投行-工商东亚(工商银行和**最大的私有独立银行“东亚银行”联合收购英国老牌投行natwest securities在亚太的业务而成立的); 02年**银行出巨资在港上市“中银国际证券公司”. 这三家投行主要业务也只是为国内企业在**主版和创业版市场上市做ipo, 国内企业想去伦敦或纽约上市还暂时需要依靠外资投行担当”做市商”的角色。在美国,到99年美国“金融服务法”允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销, 买卖以及共同基金业务, 保险业务. 所以, 大多数金融控股关系型模式的投行背后都是银行巨头. 投资银行的盈利业务主要有两方面: 一.获利性业务: 1.初级市场造市---证券承销业务, 比如为企业做ipo. 2.次级市场买卖撮合---包括自营和经纪业务. 3.自有资金操作交易---包括投机, 套利等. 4.公司重组---包括扩大/缩小规模, 所有权与控制等. 5.财务工程 6.其他获利性业务---包括咨询, 投资管理, 商人银行, 风险基金, 顾问业务等. 二.支援性业务: 包括市场研究, 清算服务, 信息资讯服务等. 国际投资银行的三大系统: 1.美国投行---比如号称华尔街证券三巨头的美林, 高盛, 摩根士丹利. 2.英国商人银行及欧洲综合银行 3.日本综合券商---比如野村, 大和, 日天等. 早在上个世纪20-30年代随着资本市场发展的要求, 西方投行已经略见雏形. 发展至今, 根据股票市场的融资总额排名的前10家投行始终是那几家资产达数千亿美金的寡头. 至于都柏林, 包括爱尔兰本身的投行在内和设立分支机构的外资投行有近60家(花旗, 美林, 摩根大通, 苏黎世银行, bear stearns均有); 另外欧美投行在欧洲其他地方设立分支在爱有业务往来的有30余家(包括汇丰, kbc等). 但是由于都柏林证券市场的规模偏小, 投行做ipo和自营的空间也相对较小. 所以, 无论financial times还是cnbc欧洲版都把都柏林证券市场“忽略不计”。 20210311