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有一两百万现金，有没有办法做到年化净利润25%左右？

123酸奶水果杯 2024-06-03 23:50:06
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年化25%是个非常非常高的收益水平，当然，还是处于可以触及的范围内，只是一般人很难达到。投资圈最常见的目标是十年十倍，对应年化刚好26%在投资圈，很多人都给自己设计了一个“常规目标”，资产10年翻10倍，对应年化刚好是26%，10年10倍，如果从30岁开始计算，到退休的60岁刚好能翻1000倍，如果起手资金是10万，退休时也会有1000万的现金了，足够应付退休生活了。也就是说，对于很多做投资的人来说，26%是个自己有能力触及又很有诱惑力的收益预期。资金规模对收益率的影响很大，顶级投资家在小资金时期收益率惊不同资金体量能获得的资金收益率是完全不同的，资金量越大，能获得的收益率越接近社会平均水平，不管是哪位投资**，在投资规模越来越大的过程中不可避免会碰到收益率下滑的情况。所以，我们如果单纯拿**们功成名就时期的收益率去探讨有失偏颇。因为巴菲特的历年收益率都有据可查，我们可以拿巴菲特的例子作为一个讨论的依据。在巴菲特做投资的最初8年里，巴菲特的收益率是很高的，年收益率超过25%的有5年，低于25%的只有3年，平均收益率28%。到了65年到84年这10年，巴菲特的收益率下了一个台阶：这20年里，超过25%的有6年，而低于10的也有2年，平均收益率只有22%，从表中可以看出来，这个阶段巴菲特的起手资金是1000万美金，等到结束时变成了5.6亿美金。显然，从收益率角度，这20年里，收益率超过25%越来越难了。在往后，随着资金规模的进一步扩大，巴菲特是长期收益率一路走低，最新数据在20%左右。也就是说，对于不太大规模的资金来说，25%是可以达到的。25%虽然有可行性，但是实现起来很难最近10年时间里，年化收益率超过25%的大类资产屈指可数，就连大众最熟悉的房地产也没有达到这个标准，08年到17年这10年，一线城市的房价涨幅里，深证上涨6倍，北京上涨5倍，广州上涨3倍，都没有达到10年10倍也就是年化25%的目标。然而，在这10年里，持有房产的很多人资产涨幅并不止10倍，原因何在？答案是杠杆。100万的房子，首付10万，按揭90万，10年后房价上涨5倍变成500万的房子，扣除按揭后还剩下490万，上涨49倍！这就是杠杆的力量。显然，过去10年间，利用杠杆的人成功完成了资产的跃升，年化收益远超25%。在过去10年，房地产是最容易达到10年年化25%的大类资产，只要适当加些杠杆即可。而在其他领域事情就没有那么容易了。比如股票市场。最近10年时间，存续期超过10年的股票一共1681支，这1681支股票里，上涨超过10倍的股票一共22支，按照比例只有1.3%。那么，如果你在a股买一只股票持有超过10年，完成年化25%的概率只有1.3%，想要买中这样一只股票并且持有超过10年，对于绝大多数人来说，实在是太难了。不管是股票还是房地产，几乎很难有大类资产在过去10年上涨超过10倍，原因无他，在过去10年我国gdp也只是从31.9万亿上涨到了90.03万亿，涨幅才3倍。在全社会平均涨幅只有3倍的情况下，你要获得10倍的收益，常规的办法肯定是行不通的。适当加杠杆，25%的可操作性还是比较大的，但是风险也会提高从上文的房地产例子中我们可以看到，在房地产上涨3-5倍的情况下，如果上些杠杆，就是借钱买房，这样可以有效地放大自身的收益率。我们假设房价价格上涨3倍，我们需要多大的杠杆能获得10倍的收益？答案是3.5倍杠杆。100万的房子，首付22.5万，负债77.5万，房价上涨3倍变成300万，剔除77.5万负债后剩余222.5万，接近10倍。同样，这个原理在其他任何领域都是适用的，包括实业。几乎每一家公司都会有一些负债，通过合理负债，公司就能获得丰厚的回报。假设100万的资本金，贷款100万，合计200万，只要有15%的净利润率，这200万每年能赚到30万，扣掉利息每年就能有25%左右的净利润。当然，加杠杆的风险也是显而易见的，一旦相关标的没有按照预期上涨，杠杆带来的风险会成倍放大。总结对于100万的资金体量来说，25%并不是一个遥不可及的梦想。如果你是巴菲特这样的投资**，你可以很轻松的在这个阶段完成目标。如果你愿意上杠杆并且为此承担一些风险，25%的收益率会变得容易很多。喜欢请点赞，更多财经问答欢迎关注金融笔记的头条号。 20210311
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