怎么理解期货交割风险?

李仲玺 2024-05-25 22:53:09
最佳回答
交割风险是当金融合约交割时,交易一方无法按照合约履行义务而造成损失的风险。在期货市场中,交易者可以在合约到期前对冲平仓,如果不能及时完成对冲操作,就要承担交割责任,即凑足足够的资金或者实物货源进行交割。对投资者来说,如果不选择交割,那么在临近交割期时不应再持有相应的合约,以避免陷入被“逼仓”的困境。交割风险对于普通投资者而言,持有空单时,普通投资者无法交付实物货源,因而会导致违约而赔偿超过合约价值的金额。持有多单时,面临着需要接手实物,同时要支付比合约保证金高得多的按实物计价的现金,一方面普通投资者缺乏足够的现金,另一方面缺乏将实物销售出去的渠道与存储实物的仓储管理能力,拿原油举例来说,普通投资者就不具备存储大量原油的能力。因此,交割风险的实质是合同违约风险,即买卖双方一方无法交付实物或者另一方无法支付足够的现金及接收能力,而造成买卖一方损失的风险。 20210311
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