美国股权众筹 证交会 哪些政策

爱尔兰 2024-06-24 03:42:01
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jobs法案第三部分(title iii)对旧版本的更新主要体现以下几个方面:  1、募资公司  募资公司在12个月内,通过众筹方式发行证券的募资总额最多不超过100万美元。(金额没变,表述变化)  2、投资人  允许个人投资者在12个月内参与众筹的投资额最多不超过:  如果个人投资者的年收入或净值少于10万美元,则可以投资2000美元,或年收入或净值较小者的5%(2000或5%二者孰大);(明确了是较小者)  如果个人投资者的年收入或净值都不少于10万美元,则可以投资其年收入或净值较小者的10%;(明确了是较小者)  12个月内,通过所有众筹方式卖给单一个人投资者的证券总金额不得超过10万美元。  3、信息披露  募资公司需要披露的信息包括:  证券的公开发行价格或是定价方法,目标发行额,达到目标发行额的截止时间,以及募资公司是否接受投资额超过目标发行额;  基于募资公司在12个月内发行和销售证券的金额的公司财务报表,以及公司的纳税申报信息。财务报表需要由独立公共会计师评审,或是由独立审计师审计。符合众筹条款的首次发行证券金额在50万到100万美元之间的公司可以提供评审过的财务报表而不是审计过的财务报表(财务报表已被审计过的除外);(之前是首次发行50万~100万美元的也要提供审计过的财务报表)  主要管理人员的信息,以及占股20%以上的大股东的信息(之前为姓名);  此外,符合众筹豁免规则的公司需要填写sec提供的年度财务报表,并将之提供给投资人。  4、众筹**  集资门户(funding portal)需要通过sec注册成为新型集资门户(new form funding portal),并且成为**证券协会的成员。符合要求的募资公司一次只能在一个众筹**上发行证券。  众筹**需要遵守的规则包括:  提供给投资者一些教育材料,这些材料需要解释在**上投资的流程,发行的证券类型,一些募资公司必须提供给投资者的信息,以及转让限制和投资限制等;  采取措施减少欺诈风险,包括确保募资公司符合众筹条款,以及确保公司具有相关方法对证券拥有者进行准确记载;  在证券发行期间,以及在证券销售的最少21天前,募资公司需要在**上进行公开披露;  在**上提供沟通渠道,允许对证券发行进行讨论;  向投资者披露中介**收取的费用;  投资者开立账户后才能接受来自投资者的投资承诺;  确保投资者遵守投资限制;  当投资者做出投资承诺时和在确认完成交易时(或之前),对其进行提示;  遵守资金存放和转移的要求;  遵守发行完成、发行取消和发行再确认的要求。  条款还禁止众筹**参与以下活动:  允许有潜在欺诈风险或可能影响投资者保护原则的公司接入**;  与在**上发行或销售证券的公司有经济利益,收取中介费的行为除外,具体依情况而定。(美投网众筹**) 20210311
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