汇率套期保值方案 账户资金管理和保值效果评估。在线等。

是阿苗呀 2024-11-17 01:32:40
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题目表述得不是很清晰,不过不论怎样,就两种情况,一种是进口付汇,另一种是出口收汇。1、对于进口付汇进口付汇,就是在12月需要将人民币兑换成美元。如果做套利保值,有两者方法,一是做12月到期的远期购汇业务,在目前就锁定远期购汇的汇率;二是做12月份到期的买入美元看涨期权(购汇期权)。目前由于美元对人民币汇率远期升水,12月份到期的远期购汇价格高于即期购汇价格,即远期购汇成本高于即期购汇成本,同时考虑到下半年人民币升值压力可能会比较大,如果我是企业,会暂时先观望一下。对于买入期权,虽能像远期购汇一样规避远期美元汇率上升的风险,但先期支付的成本比较高,支付期权费费用接近本金的1%。2、对于出口收汇出口收汇,就是才12月收到美元,需要将美元转换成人民币。也是用远期结汇和远期买入美元看跌期权两种方法可以做汇率保值。目前半年期的远期结汇汇率比即期结汇汇率高出近千分之9,因此通过远期结汇锁定的汇率优于当前即期汇率,同时考虑到下半年人民币出现升值的可能性比较大,对于美元收汇资金更加需要及时做汇率锁定。如果我是企业,目前就直接用当前的远期结汇汇率锁定远期收汇的汇率,既获得远期升水的好处,又可以规避汇率风险。当然客户也可以买入美元看跌的期权,但成本也挺高,约为本金的千分之八,不过买入期权的好处是万一汇率方向看反了,可以放弃行权,可以按好的市场价卖出美元。 20210311
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