企业年金计划能产生多少养老金替代率?
养老金替代率是指养老金收入占退休前收入的百分比。目前,大多数**采取国一 狙媳o铡⑵笠的杲鸷透鋈舜⑿畋o杖е难媳o罩贫?我国的养老保险改革也是采取这个思路。一般地,国际上**基本养老保险的替代率在20%-30%左右,养老金收入主要依靠企业年金和个人储蓄保险,其中企业年金将占有重要的份额。以基金积累为特征的企业年金计划历史不长,以美国401k计划为例,仅有20年的历史,即现在退休的人员参加该计划的时间只有工龄的一半,无法验证该计划的实际替代率。有美国学者对此进行了深入研究,通过建立数学模型,对250万个401k计划参加者的数据和行为进行分析,考察不同的计划参加者的行为,包括缴费、从计划中借款、提前支取、转出等对替代率的影响,并根据美国股票市场的历史收益率(1926年-2001年标准普尔指数收益率)推算出2000年已参加401k 计划者到2036-2039年退休时401k计划的替代率,结论如下:1、美国401k计划的预测替代率即使以美国股票市场最糟糕的50年(1926年-1978年)的市场收益率计算,401k计划也可以产生较高的养老金替代率。对于低收入员工,3/4的参加者可以得到至少37%的替代率,一半参加者得到至少52%的替代率,1/4的参加者得到71%的替代率;对于高收入员工,3/4的参加者可以得到至少 52%的替代率,50%的参加者得到至少69%的替代率,1/4的参加者可以得到89%甚至更高的替代率。2、计划参加者的行为对替代率的影响借款对替代率的影响很小。401k计划参加者允许从账户中借款,但必须按时归还。对于低收入员工,从计划中借款对替代率的影响为0.4%;对高收入员工,其影响为0.3%。提前支取会显著影响替代率。根据不同的收入水平,提前支取将降低3.7%-6.7%的替代率。中断参加401k计划对替代率的影响最大。相比持续参加401k计划的员工,由于工作变动而中断缴费的员工,根据不同的工资水平,在退休时其401k计划的替代率将下降27.5%到39.4%。工作变动时从401k计划中提现对替代率的影响。在员工工作变动时,如果410k账户余额较小,有些人会提现;余额较大时,会转入个人退休账户 (ira)。这些对401k计划的替代率有较大影响。相比较,不从账户中提现所得到的替代率比提现情况的替代率高4.7%-13.3%。3、投资收益率对401k计划替代率的影响市场平均收益率 20210311