读基金年报,如何迅速获取干货?

东经八十六度 2024-05-26 11:46:46
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年报是基金产品一年一度的成绩单,作为基金持有人的各位**,自然是基金年报最重要的阅卷老师。不过基金年报动辄六七十页,天天忙着工作学习或是和朋友交流感情的你哪有那么多时间?同时,每年的年度报告里有许多和季报半年报等以往信息相重复的地方。那么我们应该怎样剔除重复的信息,高效的读基金年报的干货呢?注:以下出现的基金仅为举例之用。本文内容:剔除重复的信息,基金年报的干货1.chap4管理人报告?2.chap9份额持有人情况3.chap11重大事项披露1理解该支基金的逻辑1.chap4管理人报告——理解该支基金的逻辑基金管理人也就是基金公司,相当于我们的理财经理。管理人报告重点关注:投资策略和业绩表现说明;以及对未来的展望两部分。投资策略和业绩表现告诉我们:买了什么?为什么买?哪些赚了?哪些亏了?业绩表现说明告诉我们:投资思路是什么?今年准备买什么?下面以被动型指数基金和主动型为例进行说明:(1)被动型指数基金基金名称:富国沪深300指数基金因为是指数增强型基金,基金管理人会在复制指数的基础上一定程度调整个股,因此我们需要基金管理人调整的原因。可以看到:基金经理认为17年业绩好于业绩基准的原因在于该支基金重仓持有市场认可的白马股的卓越表现。该支基金管理人18年依然会进行量化投资,同时投资重点在于低估值的大金融板块以及白马龙头股。(2)主动型基金基金名称:南方医保;招商医药基金。【南方医保】重低估值的蓝筹股可以看到:该支基金管理人将其业绩归因于精选个股、价值投资以及通过仓位控制防止系统性风险。18年继续精选个股、价值投资。看好创新药、医药蓝筹股、生物制药以及具有特**疗模式的投资标的。【招商基金】重创新型药物该支基金将其业绩归因于在均衡配置个股。招商基金18年将继续维持对中药消费品和创新药的看好。2通过持有者信息侧面验证基金逻辑2. chap9份额持有人信息——通过持有者信息侧面验证基金逻辑从持有人户数,可以知道大概有多少人和你一样买了这只基金。机构投资者和个人投资者的占比,可以知道:这只基金是机构买的多还是散户买的多?个人投资越多,说明该基金受市场的认可度越高;而机构投资者作为更谨慎的参与者,也可以代表对该基金风险等级的认可。从基金管理人的从业人员持有本基金的情况,我们可以知道基金公司内部究竟买了多少,一这从一定程度显示自己人对这只基金的信心。比如:仍然是上面三支基金,可以看到:南方医保(3%)相较于招商医药(0.73%)更得到投资机构的认可,而富国沪深300指数(44.5%)作为指数基金,其安全性更得到机构的青睐。3潜在风险提示3. chap11重大事项披露——潜在风险提示它包含过去的一年中的所有大事。但与投资者有关的并且值得投资者关注的内容包括:基金管理人管理费是否降低、基金公司在过去年度有无司法诉讼、基金公司有没有发生重大的人事变动、基金公司修改其投资方向的决定等等。这些都是跟投资人切身利益密切相关的潜在风险提示,可以作为几只基金横向比较时的剔除性指标。 20210311
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