投资基金与传统的债券投资有什么区别

猴哥 2024-12-01 14:35:39
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投资基金投资与贷款等传统的债权投资方式相比, 一个重要差异为基金投资是权益性的,着眼点不在于投资对象当前的盈亏,而在于他们的发展前景和资产增值,以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报。具体表现为:第一,投资对象不同。产业投资基金主要投资于新兴的、有巨大增长潜力的企业, 其中中小企业是其投资重点。而债权投资则以成熟、 现金流稳定的企业为主。第二,对目标企业的资格审查侧重点不同,产业投资基金以发展 潜力为审查重点,管理、技术创新与市场前景是关键性因素。而债权 投资则以财务分析与物质保证为审查重点, 其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。第三,投资管理方式不同。产业基金在对目标企业进行投资后,要参与企业的经营管理与重大决策事项。而债权投资人则仅对企业经 营管理有参考咨询作用,一般不介入决策。第四,投资回报率不同。产业投资是一种风险共担、利润共享的投资模式。如果所投资企业成功,则可以获得高额回报,否则亦可能面临亏损,是典型的高风险高收益型投资。而债权投资则在到期日按 照贷款合同收回本息,所承担风险与投资回报率均要远低于产业基金。第五,市场重点不同。产业投资基金侧重于未来潜在的市场,而其未来的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。 20210311
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