大家好,请教一下股指期货的问题

大欢大喜盛小妹! 2024-06-26 19:46:38
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股指期货的推出意味着一个时代的来临:就是机构和机构之间的博弈趋于白热化。谁能更好地把握大势,谁就能赢钱。本来市场是这样的:大小机构赚散户的钱、大机构同时吃小机构。有了股指期货以后这种情况更加明朗,散户很难赚到钱,小机构一不留神就被吃掉。散户中的那些大户看来要牺牲一大片了。至于说股指期货推出以后,这个市场会怎么走,我认为不会改变以前的模式,即牛市还是照样疯狂、熊市还是那样萎靡。当然还有震荡市和牛皮市等。那么说一下现实中的情况:现在股市不上不下,稳在3000点左右,主要是那些主力机构正在调仓换股,即从那些高估的股票中退出,进入低估的股票,因为毕竟去年涨了大半年,那些机构都赢利颇丰。那么他们是否在配置沪深300的成分股呢?这个我觉得很难说。如果是大动作的话肯定指数要往上彪。所以即便他们在配置,也是每天一点一点地再进。其实这个问题无关紧要。关键是作为个人投资者,现在应该怎么操作?我觉得有2种方法:1 寻找业绩好的,然后涨幅较小的股票,无论是大盘股还是小盘股。2 等待。等趋势明朗了再进,譬如某只股票在8元附近有很大的抛压(前期这里的成交量比较大),当一波升势上来了,有效突破了8元,那就杀进去。前一种做法是类似于价值投资的,后一种是波段操作。再谈谈1楼的这位兄弟说到的“空头打压”的问题。我觉得这个事是这样的:首先要有下跌空间,才可能发生,沪市现在市盈率在26倍左右,假设他跌倒18倍左右,那么空间在900点左右(3000*18/26),的确有下跌空间了。其次要有条件才能下跌。现在的情况是:大部分散户小仓位做短差。所以下跌的时候没人会“跟风”,也就说抛压会很小,另外接盘的人也会很少,因为他们没有对股价上涨的预期阿,趋势不明啊。两方面造成即便大机构抛盘,但股价跌不下去。那么即使前面的情况不成立,即股价往下沉了。那么会发生什么情况呢?那些基金经理不是傻子:以前6124点狂泻下来的时候,基金是不断减仓的,因为他们只有上涨才有利润,下跌只有损失,为了减少损失,考虑基金的收益状况,只能减仓,从而加速了暴跌。但现在情况不同了,因为譬如说跌倒2500点了,是他们的**了,他就不会减仓,他知道可能还要下跌300-400点这样子,那么他们就会采取“套期保值”,即不卖出现货,卖出期货。这样现货市场就减少了抛压,这样的话那些在高位抛现货并做空期货的大机构就面临一个风险:股指可能跌不到2100点,即低位你拿不到其他机构带血的**!这样对他们来说就是一种损失。因为股指譬如说最终跌到2300点,而他在2300点到2500点只拿到了少量的**,成本在2400,那么以后要做高,他的成本可能更高,但不要忘了,他抛出的平均成本也在2600-2700左右,那么接她盘的人,不管是机构和散户成本都在2600-2700,这样如果一波升势的话,大机构的成本和这些小机构散户的成本差不多,那他有什么优势呢?而且大机构的成本甚至比前面列举的基金的成本还要高!那么再说说,会不会往上走呢?依我看,如果往上走,今年的形势所迫,不会走得很高。主要理由是:大小非解禁高峰,持有大量股票都等着卖个好价钱,所以无形中抛压就重了。而且今年的流动性肯定也有问题,肯定不比去年和07年。当然,回过头来,我要说的一句话是:不要小看散户的力量、市场的力量。牛市随时有可能发生!最后再说说期货和现货的关系:期货价格和现货价格(指数)是互相影响的,并且两者的差(叫基差)维持在很小的空间内,如果两者的差变得很大或很小,就存在套利空间 ,这套利的力量会使基差恢复到平衡位置。所以说看期货价格和看现货价格的变动,两者差不多。至于你说的看期货的行情推断股市的走向,那不是普通的投资股票的个人投资者可以做到的,而是那些套期保值、套利的交易员所要做的事。一般而言,普通的个人投资者做股票的,只要关心现货就可以了! 20210311
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