Michael Xu
2024-06-26 22:24:55
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基本面的有:毛利率,就是收入中,税前净利润所占的比率,这个比率不同行业不同的,越高证明公司的成本较低,可以一定程度反映出公司经营能力的高下.建议用来同行业间比较.资产负债率,也就是总负债占总资产的分额.一般来说,40%以下的资产负债率是比较健康的公司,比较不容易面临财务风险.但是就**而言,例如房地产业,这个比率都是偏高的.成长期的公司往往会有较高的资产负债率.另外,资产负债率越高,净资产回报率越高,某种程度上说,如果公司经营是稳健的,适当提高资产负债率可以让公司发展得更好.流动比率,流动资产比流动负债,这个指标最好高于2,也就是说,流动资产最好是流动负债的两倍.因为流动负债一旦到期,公司如果没有充足的流动资产用来偿还,就会遇到法律纠纷,严重的会导致债主向**申请破产保护令,让这间公司一切业务被冻结.但是这个指标如果过高,则表明公司发展不力,囤积着大量资金会导致公司资产回报率下降,因为这些钱都用来应付还债,没有用于生产与发展.速动比率,是流动资产里面,减去了存货后,与流动负债的比率.这个指标最好在一至二之间,越高越表明公司财务风险低.这个指标与流动比率的区别是,剔除了存货,原因是,公司产品滞销卖不出去,才会成为存货,而存货往往价值会低于帐面价值,例如玩具,越放就越卖不出.如果把存货算作还款能力的话,容易导致实际操作过程中,无法偿还债务,引发财务风险.以上几个是常看的指标,用来看公司内部是否健康的.另外,也要看公司业绩的方面是否符合你的投资原则.如,主营业务收入增长率,对比去年同期,销售收入增长的幅度.这个指标要跟主营业务净利润增长率结合着看.收入增长率高,而利润增长率低,表明公司可能是使用过量广告或促销手段进行业绩推动.这样的增长对公司来说未必是好事.另外,衡量公司投资价值还有一个重要的财务指标,每股收益.每股收益是当期公司收益除以总股本数得出的.这个数字是衡量公司是否具有投资价值的重要指标---市盈率的基石.市盈率,也就是市场价格与每股盈利(每股收益)的比率.每股收益虽然不是直接分红给你的金额,但是代表着你持有的股票因公司的经营增加的利润,总有一天会回到你手上.而用市场价格除以每股收益,其实就是说,按照现在的市场价格买入这个公司股票的话,我多少年可以收回投资,坐享净利润.市盈率是用"倍"来做单位的,而要注意的是,作为分母的每股收益,要按照它报告的时期进行换算.如,第一季度的季报上写的每股收益,你要乘以四;中报上的,你要乘以二.市盈率是个简便而又实用的估算工具.一般来说,成长性越高的公司,市盈率越高.因为每股收益是会增长的,目前市盈率高的公司,将来在收益增长之后未必高.而目前市盈率低的公司,业绩倒退的话,未来的市盈率也会相应上升.这是个估算的工具,但也可以用来做一个大致的筛选工具. 20210311