股票、基金和债券到底有什么区别?

张小露 2024-05-06 17:09:42
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股票、债券和基金的投资标的不同,法律关系不同,交易方式和最终兑现方式不同,所以风险、收益和流动性都有区别,对应的资产管理方式也是不相同的。按照投资风险、对投资知识和管理能力的要求以及最大收益能力来区分,股票大于基金大于债券。股票是依托于公司股权而在股票交易市场公开发行的有价证券,股票对应的资产就是股份公司的资产份额,包括资产价格和资产收益,购买股票并持有会成为公司股东,可以交易股权实现收益也可以清算分配财产。股票的收益方式为股息收益和股票价格波动的交易收益,当然还有**一般投资者接触不到的资产处置收益。股息收益中,**上证50大盘股股息率高达5%的有很多,长期持有分红即可获得稳定收入。但是公众所了解的大部分是价格波动带来的交易收益,这是一种负和博弈收益,由于交易成本的存在(现在已经很低了)所以最终所有投资者的总亏损一定大于总收入,这种交易收益的风险也是比较高的。2017年8月11日行情股票价格的涨跌涉及宏观资金情况(股市总体资金流量的对比影响市盈率平均数和总体涨跌幅),行业情况(行业发展前景的变化,例如近期战争预期增加军工股波动幅度大)和公司情况(公司经营业绩带来的涨跌幅),对交易行为和投资知识的分析能力要求很高。债券市场,**的债券市场有三个,除了上海、深圳之外还有银行间交易市场,但是一般投资人只能接触到证券交易所的债券市场。债券发行是公司借贷行为,购买债券后对应的投资标的是债权,成为公司的债权人,以利息的方式获取债券投资收益,也可以在利率变化时获得价差收益,还可以通过债务人偿还债权和在公司清算是分配兹产等方式获得收益。一般在通过债券交易时。利率下降时或者资金市场资金充足但缺乏投资标的时,债券价格上升,反之则下降。由于分析简单,利率周期运行稳定,目前债券基本都被大型投资机构长期持有了。**交易所债券市场目前还没出现过最终不能兑付的现象,安全等级很高,同样,收益也不是很高,并且一般投资者对债券市场了解很少,债券交易量也很小。虽然成交量低,但是债券市场的潜在流动性非常高,如果贴现10%折价卖出债券,估计一分钟就可以成交,即使没有人报单,不会像股票那样跌停板没人要。债券是传统金融市场的基础,**在没有活跃的债券市场的情况下,能把股权市场发展的如此活跃,堪称奇迹了(考虑交易量而不是赚钱效应)。广义的基金是投资人集合投资后,有基金管理人按约定进行投资的金融工具或组织工具,投资基金后通过基金管理人获取的收益分配来实现收益,也可以通过基金份额处置、基金清算和基金赎回来实现收益,交易型基金还可以通过买卖获取差价来实现收益。基金的种类非常多,如果全部细分且不考虑投资标的的区别,单组织形式就可以有几十种:如按组织形式,可以分为公司型和契约型;按募集方式,可以分为公众募集、定向募集(如高校助残基金,定向对高等院校公开募集)和私募基金;按赎回约定可以分为随时退出的开放式,到期退出的封闭式和按期按约定退出的形式;按交易功能可以分为可以市场交易型或者只对管理机构申购赎回;按分级结构还有优先级、中间级、劣后级等等;总之,只要组织形式符合法律规定,都可以进行合法投资,但是非法的基金很多很多,一定要鉴别清楚。一般证券交易基金来说,基金即可以投资股票,也可以投资债券,通常是都投资,按比例决定。证券投资基金由于资金规模大,流动性差,投资需要管理人遵守约定等,虽然在交易时没有优势,但是投资风险往往被降低很多。基金好坏,需要对比相应投资标的(股票或债券)的相应指数来看,所以总是正收益的证券投资基金太少了。 20210311
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